财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节后的首个交易(yì)日，A股银行板块大象起(qǐ)舞(wǔ)。在银(yín)行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个(gè)股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据(jù)和基金重仓已经(jīng)悉数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异(yì)动，明(míng)星基金经理(lǐ)的(de)重仓情(qíng)况更为引人(rén)关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银(yín)行3家(jiā)国有上市(shì)大行以及(jí)招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银(yín)行(xíng)最多的机构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成为重仓工商银行最多的(de)单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还(hái)重仓了建设银行(xíng)、农业银行。同时(shí)，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金(jīn)十大(dà)重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多的单只产(chǎn)品；此(cǐ)外(wài)，还有张清华旗下多(duō)只(zhǐ)产(chǎn)品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银行、常(cháng)熟银行。一季度末(mò)数据显示，苏(sū)农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据(jù)4席，旗(qí)下(xià)中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值(zhí)品质一(yī)年3只产品均(jūn)有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价(jià)值精选A、陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及(jí)券(quàn)商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而(ér)言(yán)，较去年四(sì)季度，机(jī)构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇(huì)3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工商(shāng)银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单只基金产(chǎn)品。去(qù)年(nián)年末，在(zài)持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成为(wèi)持仓(cāng)工商银行最多的主动管理产品。2022年(nián)三(sān)季(jì)度(dù)、四季度，该产品十(shí)大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数(shù)据显示，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A今年以来(lái)的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招(zhāo)商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八十大(dà)重仓股。过去的一(yī)季度，工商银行股价(jià)累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还(hái)重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发股(gǔ)份(fèn)、海螺(luó)水泥等(děng)地产产业链企业以(yǐ)及农药化工企业(yè)华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三大(dà)重仓(cāng)行(xíng)业依次为制(zhì)造业、金融(róng)业以及(jí)批发和零售业(yè)，持(chí)仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先(xiān)锋(fēng)A一季度增(zēng)持(chí)工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于(yú)2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有工商银行(xíng)。今年以(yǐ)来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排(pái)在(zài)第2394位(wèi)，排(pái)名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自(zì)下(xià)而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风(fēng)险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资，重点(diǎn)投资了(le)电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色(sè)、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季(jì)度末，周智硕(shuò)在(zài)管基(jī)金前(qián)十大重仓股中并无银行个(gè)股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料(liào)公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了建设银行、农业银行，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达(dá)张(zhāng)清华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓(cāng)招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中(zhōng)庚基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚基金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较(jiào)上一(yī)季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股数(shù)量仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度，苏(sū)农银(yín)行前(qián)十大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只(zhǐ)产品。这一(yī)季度，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只(zhǐ)产品(pǐn)分别(bié)为苏农银(yín)行第三(sān)、第(dì)七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的(de)中庚(gēng)价(jià)值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则(zé)为苏(sū)农银行的(de)第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农银行十大(dà)流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年(nián)于(yú)今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行(xíng)；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年(nián)一(yī)至三(sān)季度连(lián)续(xù)减持(chí)苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个(gè)季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司(sī)第(dì)八大(dà)流(liú)通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有退出常熟银行十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)行列(liè)；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾(céng)连续(xù)多个季度增持(chí)过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的(de)农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第(dì)三(sān)；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波(bō)银行的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值(zhí)精选以及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之(zhī)王”招商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的(de)是易方达(dá)基(jī)金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较(jiào)多的(de)产品(pǐn)，还包(b为什么负负得正怎么推理，乘法为什么负负得正āo)括(kuò)劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达(dá)优(yōu)质(zhì)企(qǐ)业三(sān)年持有、以及张清华在管的(de)易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和(hé)A、易(yì)方达安心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城(chéng)商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国(guó)际(jì)林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略(lüè)高(gāo)于2022年。为什么负负得正怎么推理，乘法为什么负负得正由于(yú)2022年增速是逐季下降的(de)，相比2022四季度(dù)的低点，一季(jì)度的(de)收入增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城(chéng)商行(xíng)业绩(jì)最好，其次(cì)是农商(shāng)行，然后(hòu)是(shì)大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利润增速大致符(fú)合(hé)预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和(hé)建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为正增长(zhǎng)，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力团队(duì)指出，大行资(zī)产质量平稳(wěn)，其(qí)中(zhōng)工行、农行(xíng)和(hé)建行不(bù)良(liáng)率持平(píng)，中(zhōng)行、交行和邮(yóu)储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都(dōu)有(yǒu)提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需(xū)要注意(yì)的是(shì)，一(yī)季度保费收入(rù)对营收贡献(xiàn)较大(dà)，持续(xù)性(xìng)存(cún)疑(yí)；此(cǐ)外，银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险公司(sī)的会计规则有差(chà)别，需要注(zhù)意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增速负增长。收(shōu)入(rù)压力(lì)主要是由于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利(lì)率很(hěn)低，还(hái)有年初(chū)一些大(dà)银行以极低利率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认为息差压(yā)力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上述4类银行中利(lì)润增速(sù)和收入(rù)增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通(tōng)国际建议关注(zhù)优质的城(chéng)商行，辅以比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行(xíng)财报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认(rèn)为，大行贴近中特(tè)估概念，团队首选利润增(zēng)速最(zuì)好的(de)交通银(yín)行，其次是收入增速最(zuì)超(chāo)预(yù)期(qī)的中国(guó)银(yín)行，再次是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入(rù)）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也(yě)值得关注。股(gǔ)份行(xíng)中(zhōng)，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一(yī)季报(bào)不(bù)错的(de)低(dī)估值黑马股，比如利(lì)润和收入增(zēng)速较好的浙(zhè)商银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的(de)招商银行和平安银行可以在(zài)业(yè)绩真(zhēn)空(kōng)期(qī)进行(xíng)博弈和交易(yì)。

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