金融(róng)界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重(zhòng)磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承办的“沪(hù)市金融业专题座谈(tán)会”将在本(běn)周三(sān)召开。此次会议(yì)讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化(huà)中促进金融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参会机构包括(kuò)银(yín)行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发(fā)布(bù)后(hòu)，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估(gū)”概念的(de)升级版本(běn)，资(zī)金疯抢金融股，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市(shì)值的中国人寿一全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国(guó)有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威下(xià)，上证(zhèng)综指午后迅(xùn)速翻红，深成指和创(chuàng)业板(bǎn)一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相(xiāng)同 中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)：主(zhǔ)题交(jiāo)易(yì)顶峰已过(guò)

　　对于中特(tè)估的(de)后续(xù)走势，机构之间的看法并不相同，

　　对(duì)此中金策略(lüè)指出，部分高(gāo)分红国(guó)企标的近期显著(zhù)盘整是(shì)对短期(qī)交易扩散过(guò)快过多，股息支付能(néng)力相对(duì)较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正(zhèng)常(cháng)反应(yīng)，而并非意味着整(zhěng)体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券(quàn)也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对较高，未来(lái)随着(zhe)经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具(jù)有较(jiào)强的持续性。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当(dāng)前(qián)“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券则看(kàn)法相(xiāng)对偏空。中信证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题(tí)在(zài)4月(yuè)中旬以来先(xiān)后(hòu)步入了热度很高、波动很(hěn)大(dà)但是区间回报(bào)不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现出(chū)典型的板块内部博(bó)弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发(fā)规(guī)模仅为100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元(yuán)，是(shì)继去年(nián)10月以来首次单(dān)月净(jìng)流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但(dàn)较前(qián)3个月的(de)平(píng)均水平仍有较大差距。在(zài)缺(quē)乏持续增量机(jī)构资金(jīn)的(de)情况(kuàng)下(xià)，A股存量博(bó)弈特征已(yǐ)演(yǎn)绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报(bào)表(biǎo)示，疫(yì)后经济(jì)全面系统性恢复(fù)是渐(jiàn)进和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间(jiān)和耐(nài)心，主题(tí)交(jiāo)易(yì)是过高的(de)经济(jì)预期下修过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有效(xiào)性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买方(fāng)更加激(jī)进(jìn)。据券商(shāng)中国报道(dào)，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中特(tè)估龙头在连(lián)续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一(yī)股(gǔ)也不想要。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许多中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在当(dāng)前位(wèi)置(zhì)对他(tā)而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值(zhí)的角度而言许多市(shì)场参与者可以给出许多个继续买入中特(tè)估(gū)的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙(lóng)头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从(cóng)股(gǔ)票市场交易的直观判(pàn)断(duàn)，这代表着资(zī)金参与方的短(duǎn)期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个(gè)交易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效认购申请份额总(zǒng)额超(chāo)过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将启动比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企股东回(huí)报ETF——广发(fā)中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规模(mó)上(shàng)限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发基(jī)金(jīn)，今年以来，场内(nèi)全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续(xù)“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢(yíng)ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元，规模(mó)增幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年(nián)内资金净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元(yuán)，规(guī)模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场(chǎng)规模增长倍数(shù)最(zuì)高的ETF。

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