今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家独立10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米基金销售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系(xì)的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解(jiě)除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对(duì)于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该(gāi)内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司(sī)渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分(fēn)为银(yín)行(xíng)、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可(kě)证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许(xǔ)可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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