为了(le)让(ràng)自己的限(xiàn)售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公(gōng)司董事长雇人拉(lā)抬自家的股票价(jià)格(gé)，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时(shí)为新美星(xīng)董事长何(hé)德(dé)平和其配偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连(lián)续(xù)集中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息披露(lù)违(wéi)法违规，给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬(tái)自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根(gēn)据证监会行政(zhèng)处罚决定书(shū)披(pī)露的信(xìn)息(xī)，新(xīn)美星董事(shì)长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和(hé)他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提(tí)供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海得(dé)泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便何德平(píng)所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的(de)证券账户并联合其他(tā)市场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找(zhǎo)了(le)两个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自(zì)操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共(gòng)同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价。

全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数(shù)25.95个(gè)百分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入(rù)成交金(jīn)额(é)5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账(zhàng)户拉(lā)抬股价(jià)、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连(lián)续集(jí)中交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占市场(chǎng)申买量比例(lì)超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占(zhàn)市场申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有11天(tiān)，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值，占流通(tōng)股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和(hé)持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来(lái)说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排名第(dì)一，竞(jìng)价买(mǎi)入成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持(chí)股(gǔ)量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期(qī)末(mò)持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中(zhōng)，账户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期(qī)申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏(piān)离同(tóng)期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并(bìng)反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳(nà)，罚没(méi)近亿(yì)元

　　关(guān)于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意(yì)见(jiàn)，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关(guān)系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新(xīn)美星(xīng)的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也(yě)没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的盈亏(kuī)分配进行(全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词xíng)约定；五是(shì)蒋维账户组利(lì)益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳利(lì)益并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分用(yòng)于偿还(hái)债(zhài)务，部分用(yòng)于(yú)非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账(zhàng)户(hù)组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任(rèn)。

　　第(dì)四，部分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不(bù)知(zhī)情(qíng)、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与(yǔ)黄秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻(qī)或(huò)一(yī)致行动(dòng)人中一方存在不当(dāng)行为，不应推(tuī)定(dìng)或认定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他们(men)的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系等(děng)提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，经复(fù)核，对当事(shì)人及其代理人(rén)的(de)主要(yào)陈(chén)述(shù)意(yì)见(jiàn)不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，本(běn)案为多(duō)个主(zhǔ)体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式(shì)的上下游(yóu)衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并(bìng)参(cān)与了本案行为(wèi)；上(shàng)述(shù)行为的实质(zhì)是操纵股价，并(bìng)非(fēi)合法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共(gòng)同(tóng)影响“新美星”股价的(de)意图和(hé)目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联(lián)合影响股价的行动(dòng)，属于(yú)共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账(zhàng)户交易“新美星(xīng)”客观上(shàng)为后(hòu)续的合谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程(chéng)度锁仓的(de)作(zuò)用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合(hé)作，知道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)已经有(yǒu)一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的(de)违(wéi)法期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认(rèn)定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武上(shàng)述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十(shí)七条(tiáo)第一项规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述的操纵(zòng)证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就操纵(zòng)证券市(shì)场行(xíng)为，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披(pī)露违法

　　被予(yǔ)以警告并(bìng)罚(fá)款

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露(lù)违法的(de)相关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年(nián)4月上市(shì)前，海得(dé)泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占新美(měi)星上市时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股票继续(xù)由海得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何(hé)德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存(cún)在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减(jiǎn)持决策(cè)由海得泽广和兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽广将减(jiǎn)持所(suǒ)得(dé)汇入(rù)黄秀(xiù)芳指定账(zhàng)户的(de)原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者(zhě)决(jué)策(cè)产生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第三(sān)，即(jí)便认定(dìng)代持成(chéng)立，何德平对(duì)借款、还款(kuǎn)等(děng)事项，不参(cān)与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共同财(cái)产，可(kě)以认定海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实(shí)和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，何德平作为上(shàng)市公司(sī)实际控制人，未如(rú)实告(gào)知(zhī)上市公(gōng)司上述持股情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关(guān)公(gōng)告中均(jūn)未披露相关情(qíng)况，导致(zhì)新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三(sān)条规定(dìng)，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对何(hé)德平给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

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