5月9日晚间，A股(gǔ)上市公司金证(zhèng)股份发布的(de)一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发行(xíng)股份及(jí)支付现金购买(mǎi)上海文(wén)华(huá)财经资讯股份(fèn)有限公(gōng)司（下称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同(tóng)时(shí)募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交易(yì)日。

　　文华财经(jīng)两次冲击(jī)IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部(bù)期货软件商。公开(kāi)资料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文华财经(jīng)与国内139家期货公司合作(zuò)，占国内期(qī)货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人(rén)，移动端(duān)随身行(xíng)软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财(cái)经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第(dì)一次(cì)IPO之旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华(huá)财(cái)经首次报(bào)送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查(chá)，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请(qǐng)撤回发行(xíng)上(shàng)市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其首次公开(kāi)发行(xíng)股票并在创业板上市的(de)审核(hé)。文华财经第二次IPO也(yě)无果而终(zhōng)。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶(jiē)段，公司目(mù)前(qián)正与(yǔ)交易意向(xiàng)方接洽，初(chū)步确(què)定的交易(yì)对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一(yī)卓远管理咨(zī)询(xún)合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产(chǎn)业(yè)投资合(hé)伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称苏(sū)州(zhōu)中新）、上海经一(yī)投资管理合(hé)伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前(qián)述交(jiāo)易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表示，根据(jù)《上市公(gōng)司重大资产重组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易(yì)所股(gǔ)票上市(shì)规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定(dìng)，本次交易(yì)前，交易对方与公(gōng)司不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲(zhé)持(chí)有公司(sī)的(de)股份比例预(yù)计将超过(guò)5％，本(běn)次交(jiāo)易预计将构成关联(lián)交易(yì)。本次交易前，公司无(wú)控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人；本次交(jiāo)易(yì)完成后，公司第一大股东(dōng)不会(huì)发(fā)生变化，且不存在实(shí)际支(zhī)配公司股份(fèn)表决(jué)权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不(bù)构成公(gōng)司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人(rén)为该公司(sī)董(dǒng)事长(zhǎng)兼总经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前披(pī)露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经(jīng)的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大连经一和上(shàng)海经一分别控(kòng)制文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏(sū)州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华财经(jīng)的持股(gǔ)比例分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份(fèn)盈利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为金融(róng)科(kē)技全领域服务商(shāng)，金证股份为(wèi)证券(quàn)、基(jī)金、银行、期(qī)货、信托、交易(yì)所、监(jiān)管机构(gòu)等行业客(kè)户提(tí)供全技术栈(zhàn)、全产品(pǐn)线解决方案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括(kuò)智(zhì)慧城市在(zài)内(nèi)的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告(gào)期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净利(lì)润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份证券经纪业(yè)务软件收入较上(shàng)年同期略有增长，资管(guǎn)机构软件收入基(jī)本持(chí)平。报告期内，数字(zì)经济业务(wù)因验收(shōu)的(de)大型政务项目(mù)成本增(zēng)幅大于(yú)收入增幅，导(dǎo)致业(yè)务毛(máo)利率及利润下(xià)降(jiàng)。报告(gào)期内公(gōng)司确(què)认投资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较(jiào)上年同(tóng)期(qī)减(jiǎn)少2035万(wàn)元，主要是联营(yíng)企业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显示，报告期(qī)内，公司(sī)实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)64.78亿元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股份认为(wèi)，公(gōng)司金融行业的增长主要得益于(yú)两(liǎng)方面的(de)因素：一是公司在证券市(shì)场(chǎng)行业占有率基础稳(wěn)定(dìng)，核心产品需求刚性，公司加(jiā)快产品为什么梅西的人缘远比c罗好(pǐn)新一代产(chǎn)品布局、积(jī)极推进项目(mù)上(shàng)线(xiàn)验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资(zī)管IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业(yè)务(wù)、IT设(shè)备分销业务(wù)及科(kē)技(jì)园租赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融(róng)行业的收入(rù)下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司(sī)在数字经济业务上，不同程度受(shòu)到(dào)需求端的(de)影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收(shōu)结算审计等(děng)存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合(hé)毛利(lì)率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中，金(jīn)融行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非金(jīn)融科技(jì)业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较上年下(xià)降(jiàng)0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上(shàng)，公(gōng)开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收(shōu)入分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司(sī)股东的净(jìng)利润分别为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业毛(máo)利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文(wén)华财(cái)经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益(yì)为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模(mó)和(hé)盈利能(néng)力来看，金(jīn)证股份(fèn)均远高于文华财(cái)经，但文华财(cái)经(jīng)的(de)毛(máo)利(lì)率显著高于金证股份(fèn)，无疑是(shì)一(yī)块(kuài)优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内(nèi)人士认为，如(rú)果本次交(jiāo)易得为什么梅西的人缘远比c罗好(dé)以顺利实(shí)施，对(duì)于金证股份而言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈利能力将进(jìn)一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的(de)公(gōng)告中，金(jīn)证股份并未披露具体的交易细节，例(lì)如(rú)交(jiāo)易对价(jià)等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主(zhǔ)要交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签署了《意向协议书(shū)》，公司(sī)拟(nǐ)向(xiàng)主(zhǔ)要交易对(duì)方发行股份及支(zhī)付现金的方式(shì)购买其持(chí)有的文华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅(jǐn)为交易各方关(guān)于(yú)本(běn)次(cì)交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次(cì)交(jiāo)易中的(de)具体(tǐ)权利义务(wù)以及各项安排以交易(yì)各方最终签署的正式(shì)交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了(le)风险提(tí)示(shì)：截(jié)至目前，本次交(jiāo)易仍处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署正式的(de)交易协(xié)议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内部(bù)决策程序，并经(jīng)有权监(jiān)管机(jī)构批准后(hòu)方(fāng)可正式实施，本次交易最终能否实(shí)施(shī)尚存在较(jiào)大不确(què)定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年(nián)连续(xù)3年(nián)的下跌之(zhī)后，今年以来，金(jīn)证股份股价步入上升通道(dào)。截至(zhì)5月9日(rì)收盘，金(jīn)证股份(fèn)股(gǔ)价(jià)报(bào)18.94元/股，年内(nèi)涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 为什么梅西的人缘远比c罗好