就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第(dì)一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一(yī)度(dù)高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆(bào)发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美(měi)元(yuán)附(fù)近涨(zhǎng)到(dào)了(le)60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算(suàn)力(lì)代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资(zī)估值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片(piàn)市(shì)场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英(yīng)伟(wěi)达未来的市(shì)场份(fèn)额(é)达(dá)到(dào)100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么(me)都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人(rén)数30人增(zēng)加(jiā)约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前(qián)估世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼(gū)测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目前(qián)已进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的分析(xī)师、美国(guó)银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技股和(hé)AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的(de)加息周期(qī)或(huò)许还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始抛售。

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