民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zh过生日小寿星一般指几岁,十八岁可以叫小寿星吗，18岁生日可以叫小寿星吗ōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。<过生日小寿星一般指几岁,十八岁可以叫小寿星吗，18岁生日可以叫小寿星吗/p>

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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