兄弟(dì)姐妹(mèi)们(men)啊，今(jīn)天风水轮流(liú)转，终于新(xīn)能源反攻了(le)！

　　先来看一(yī)则今天新(xīn)能源(yuán)的段子：

　　XXX一到店，所有(yǒu)做AI的人便都看着他笑，有(yǒu)的叫道，“XXX，新(xīn)能源反弹还不卖吗！” 他(tā)不回答，对柜里说，“温(wēn)两(liǎng)碗酒(jiǔ)，要一碟茴(huí)香豆。”便排出九文大钱。他们(men)又故意的高声嚷道，“你昨(zuó)天(tiān)还(hái)在(zài)说抄底新(xīn)能源，新能源每次的(de)反弹就一(yī)下(xià)”

　　XXX睁大(dà)眼(yǎn)睛说，“新能源赛道(dào)稳定，走(zǒu)势终将完美…” “什么走势完美(měi)？新能(néng)源的每一次(cì)反弹，都是做AI 的好时机啊，你敢说不(bù)是吗” “你现(xiàn)在给别人(rén)吹(chuī)新能源，是(shì)要被吐口水的(de)” XXX便涨红(hóng)了脸(liǎn)，额上的青(qīng)筋条条绽出，争辩(biàn)道，“AI现(xiàn)在是(shì)概(gài)念炒作，都是泡沫，新能源马上到业(yè)绩窗(chuāng)口了，未来(lái)几年增速稳定，成(chéng)长(zhǎng)逻辑不变，市场会发现(xiàn)的”，接连(lián)便是难懂的(de)话，什(shén)么(me)“增长韧性不改(gǎi)，估值修复，贝塔回归，拐点明确，反转(zhuǎn)在即”之类的。引(yǐn)得众人都(dōu)哄(hǒng)笑起来，店内外充满了(le)快(kuài)活的空气。

　　截至收(shōu)盘沪指跌(diē)0.02％，深成指涨(zhǎng)0.33％，创业板指涨1.54％。两市(shì)共3502只个股上(shàng)涨，1556只(zh坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸ǐ)个股(gǔ)下跌。北向资金(jīn)净(jìng)买(mǎi)入近8亿元。

　　今(jīn)天泰勒终于可以写(xiě)一下大涨(zhǎng)原因了。

　　原(yuán)因也(yě)很简单，今天(tiān)主打的就是(shì)一个新能源赛道股(gǔ)的(de)超跌反弹，风格突(tū)然暴(bào)力(lì)转换，新能源(yuán)大反攻。

　　锂电、光伏(fú)等板块掀涨停潮。

　　相(xiāng)反，TMT、人工智能概念(niàn)股全(quán)线下挫，算力方向(xiàng)中科(kē)曙光(guāng)、紫光股份(fèn)、数(shù)据港跌停(tíng)；CPO方向光迅科技跌停，锐捷网络、博创(chuàng)科技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股工业富联、风语(yǔ)筑跌停，拓尔思(sī)、软通动力跌超10％。

　　坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸>

　　工业富(fù)联又(yòu)一次闪崩(bēng)，消息面上，微软、Meta近(jìn)期削减服务(wù)器订单规模。其中，微软全年调降幅度最高达(dá)30％，主要集中在下半年；Meta本季就砍单40％，下半(bàn)年释单转为保守。

　　券商也发来了解读(dú)：【客观看(kàn)待数通砍单(dān)传闻，把握AI边际变化】

　　今早有消(xiāo)息称Meta和微软大幅削减(jiǎn)了服务器订单，我们呼吁大家客观看待(dài)。

　　首(shǒu)先(xiān)，云商在(zài)年初给到的23年Capex指引已(yǐ)比较悲观，据此前产业反馈，四家大厂有2家是下滑的，1家持平，1家(jiā)有增长，factset的(de)一致预期看23年云商(shāng)capex增长为(wèi)4％。因此服务器，尤其是通(tōng)用服务器的需求放(fàng)缓完全在预期(qī)内；

　　而本轮(lún)AI大模(mó)型(xíng)的浪潮主要拉(lā)动AI服务器(qì)。从光模块板块来(lái)看，1-2月就(jiù)有Meta、亚(yà)马逊(xùn)砍单(dān)消息确认，因(yīn)此200G/400G需求走弱，在(zài)Q1收入端(duān)已有(yǒu)充分反映。

　　其次(cì)，微(wēi)软(ruǎn)在最新的业绩(jì)会上Capex指引乐观(guān)，预(yù)计后续财季(jì)Capex将有(yǒu)“显著”（PS：这(zhè)里用词是material）环比增长，主要(yào)受Azure AI拉动 。后续也将根据(jù)业务反馈(kuì)及用户(hù)转化率，继续加大AI的(de)投入。

　　微(wēi)软(ruǎn)预计下个财季Azure收入同比(bǐ)增(zēng)长26-27％，其中近1pct的(de)增速拉动来自AI。

　　今(jīn)天的市(shì)场就(jiù)分析到这(zhè)了。

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