民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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