在锂(lǐ)价初现企(qǐ)稳态势(shì)的微妙时点(diǎn)，头部锂电厂(chǎng)商如何看待(dài)？行业去库存进(jìn)展又如何？

　　披露年报和一季报后，市(shì)值(zhí)近500亿元的(de)锂电巨头国轩高科4月28日举办媒体开(kāi)放(fàng)日上作出一系列判断。在交流中(zhōng)，公司管理层对中国基金报记者表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价(jià)格，或将在15-20万元/吨之(zhī)间形成震荡。

　　同时，该公(gōng)司一季报显示(shì)，库存“水位”已经显(xiǎn)著降(jiàng)低，压(yā)力已(yǐ)并(bìng)不(bù)明(míng)显。这也在一定程度上反映了电池厂(chǎng)商们(men)近期去库存动作(zuò)的“一(yī)致性”。

　　而且需(xū)要注意的是(shì)，在国轩高科方(fāng)面看来，储能行业今年上升(shēng)空间预计将高于(yú)动(dòng)力电池。换言之(zhī)，从增速方面看，储能有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂商出货(huò)持续(xù)增长。

　　锂价料(liào)维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原(yuán)材(cái)料，碳(tàn)酸锂价格大起大落在市(shì)场上引起巨大争议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经开车16个小(xiǎo)时经过1600公里路(lù)程，” 国(guó)轩高科(kē)高级(jí)副总裁(cái)、中国业务(wù)板块(kuài)总(zǒng)裁王(wáng)启岁笑称。这也在一定程度上反(fǎn)映了锂价迅速上涨(zhǎng)给下(xià)游带来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来(lái)锂价(jià)又迅速击穿(chuān)20万元关口，在近期才有明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸锂价格已经(jīng)连跌(diē)52天(tiān)。而(ér)且(qiě)在此前(qián)30天(tiān)内，价(jià)格共计跌去19.25万(wàn)元(yuán)/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日(rì)两天内，电池级(jí)碳酸锂价格已经(jīng)连续两日上涨，两(liǎng)日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂价在什么区间较为合(hé)理，国(guó)轩高科方面也给出自己(jǐ)研判。王(wáng)启岁在会(huì)上(shàng)表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的(de)区间可能(néng)形成(chéng)振荡期。“我们通过一季度观察(chá)来看，新能源行业(yè)处于稳定增长阶段，储能(néng)行(xíng)业在(zài)一季(jì)度(dù)是处于投标、招标的(de)阶段，第三季度将迎来大规模交付(fù)，而(ér)储能大规(guī)模(mó)交(jiāo)付会带来产能复苏(sū)，碳酸锂价格预计会(huì)维持在(zài)这个区(qū)间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格下(xià)降(jiàng)，对(duì)于电池(chí)厂商的(de)毛利率提(tí)升已经(jīng)有了立竿见影效(xiào)果(guǒ)。

　　从(cóng)毛利(lì)率方(fāng)面来看，国(guó)轩高科在一季度达到(dào)了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实(shí)际上(shàng)，同样的情况也发生在(zài)宁德时代与亿纬锂(lǐ)能身上，其中宁德时代(dài)一(yī)季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去(qù)年全年水平提升1.02个百分点。而亿(yì)纬锂(lǐ)能则不如(rú)前两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之后，新能源汽车(chē)市场会趋于较为(wèi)合(hé)理增长(zhǎng)。“去年是600万辆，经过一季度(dù)之(zhī)后，我们依然判断今年新能(néng)源汽(qì)车应(yīng)该在(zài)900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据悉(xī)，国(guó)轩高科也正在加速产能扩张(zhāng)。其南京基地智(zhì)能制(zhì)造20GWh动力电池项目、宜(yí)春基地(dì)10GWh动(dòng)力电池项目、庐江基地年产20万吨高端(duān)正极(jí)材(cái)料(liào)项目、桐城基地年产40GWh动(dòng)力(lì)电池项目一期、柳州基(jī)地(dì)年产10GWh电池项(xiàng)目等多个项目相(xiāng)继投产。据规划，国轩(xuān)高(gāo)科2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高科的一季(jì)报显(xiǎn)示(shì)，其(qí)截至报告期末其存(cún)货余额为65.98亿元(yuán)，较(jiào)去年底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货占总资产比例为(wèi)8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业整体状况看，国轩高科存货水(shuǐ)平保(bǎo)持了较低位(wèi)置。国轩高(gāo)科高(gāo)级(jí)副总裁蔡毅(yì)也表示，由于公司(sī)在(zài)江西宜春(chūn)碳酸锂原材料有自(zì)产(chǎn)能(néng)力，因此其外购仅补充自产不足，“外购只是(shì)缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存货水位下降，也(yě)反映了行业整体(tǐ)状况，不少电(diàn)池(chí)厂商(shāng)存货余额均在(zài)下降。其中宁(níng)德(dé)时(shí)代一季度报告显示，其库存金额已从(cóng)年初(chū)的(de)766.7亿元下(xià)降(jiàng)到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货金(jīn)额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据(jù)记者了(le)解，已经(jīng)有库存较低的电池厂(chǎng)商提(tí)到，库存已恢复至健康水平，后续(xù)将根据(jù)规划，逐步进(jìn)行(xíng)补货(huò)。

　　东吴证券近期在一份研报中指出，在电池环节，厂商从22Q4开(kāi)始(shǐ)去库(kù)存，生(shēng)产材料均维持极低库(kù)存(cún)，电池本身库存不(bù)足1个(gè)月；另外在中(zhōng)游(yóu)材(cái)料方面，正极和(塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗hé)电解(jiě)液库存(cún)周(zhōu)期大幅下降至7天左右，负(fù)极因石墨化(huà)需(xū)要(yào)一个月时间，库存周期较(jiào)长，而隔(gé)膜约(yuē)为(wèi)一个月正常库存。

　　该(gāi)机(jī)构认为，目(mù)前库存多集中于上游(yóu)锂盐厂，中游材料库存(cún)极低，基本(běn)保持(chí)7天的(de)最低安全库存。若(ruò)下游需求恢复，将带来强烈(liè)补(bǔ)库(kù)需(xū)求。

　　值得注意(yì)的是(shì)，在去库存的过程(chéng)中，国(guó)轩高科也在积极尝(cháng)试(shì)“出海”。该(gāi)公司在2022年加速全球化步伐，收购博世集团的德国(guó)哥廷根(gēn)工厂，于2022年6月(yuè)开始改造并已顺(shùn)利投产，开(kāi)始欧(ōu)洲本地化运营。其年报显(xiǎn)示，2022年该(gāi)公司(sī)海(hǎi)外销售收入达到29.8亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)464.76％。

　　储能(néng)相(xiāng)关产品供不应求(qiú)

　　此前市(shì)场普(pǔ)遍预计，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池厂商出(chū)货增(zēng)长(zhǎng)。近日，宁(níng)德时代(dài)也(yě)作(zuò)出判断认为(wèi)，储能方(fāng)面今年预计增速将会比动力电(diàn)池更高。

　　王启岁在交流中也认同(tóng)这一(yī)观点。他预(yù)计，储能行业今年上升空间预计(jì)会高于动力电池(chí)，其中国外家储市场需(xū)求预计(jì)会(huì)在下半(bàn)年(nián)放量，而国内大储市场方面，今年一季(jì)度(dù)处(chù)于招标阶段(duàn)，自二(èr)季度开始(shǐ)将进入交(jiāo)付(fù)阶段(duàn)，目前(qián)相关产(chǎn)品供不应(yīng)求。

　　从国(guó)轩(xuān)高科披露的年报数(shù)据显示，其(qí)储能业务(wù)在2022年实现了35.08亿元的营收，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经高于(yú)其动(dòng)力电池业务116.4％的(de)增速(sù)。按照这一数据计(jì)算(suàn)，储能业(yè)务已经占到(dào)其总(zǒng)营(yíng)收的15.22％，而在(zài)2021年，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比动力电(diàn)池上升空间(jiān)更(gèng)大，“这是一个需(xū)求量(liàng)大于(yú)供(gōng)应量(liàng)的领域，不(bù)存(cún)在需求疲软或(huò)者(zhě)是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首(shǒu)先在家储环节，因为涉及到用电需求，每年到了(le)第二季(jì)度开(kāi)始后(hòu)才爆发。而(ér)在大储环节，国内下游(yóu)招标(biāo)、立项都在一季(jì)度，真(zhēn)正出(chū)货是在二(èr)季度以后，目前订单状况看来是供(gōng)不应求。此外，海(hǎi)外的(de)客户也正逐渐接受中国的(de)标准化集(jí)装箱(xiāng)产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗