今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年(nián)以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、gta5怎么切换角色平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金(jgta5怎么切换角色īn)销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基(jī)金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代(dài)销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代(dài)销机(jī)构(gòu)的选择(zé)标准也(yě)在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部(bù)人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速(sù)了对(duì)尾部(bù)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司(sī)一(yī)年的(de)保有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是(shì)双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道(dào)和头部互(hù)联(lián)网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的gta5怎么切换角色重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独(dú)立(lì)基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决(jué)定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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