编者按

　　本(běn)周，2023年一季报公(gōng)募基金(jīn)披(pī)露落幕卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些，基金(jīn)经理(lǐ)的调(diào)仓路线被完整曝(pù)光。首季行情变化以春节为轴，节后(hòu)市场热点从复(fù)苏线逐渐发散到(dào)中特估、人工智能(néng)、机(jī)械(xiè)制造等多个领域，尤其是AI的里程碑式突破带(dài)火了科技(jì)一众(zhòng)赛道，这(zhè)让一(yī)季度(dù)公募(mù)仓位顺势而(ér)为变(biàn)化(huà)明显。

　　在国内的公(gōng)募基金(jīn)中，科技(jì)成(chéng)长阵营中的旗手之(zhī)一冯明远，目(mù)前在管(guǎn)的产品从10只(zhǐ)缩减到6只(zhǐ)，虽然(rán)开年迄今业(yè)绩较为一(yī)般，但(dàn)是在管规(guī)模仍(réng)维持在230亿元的水(shuǐ)平(píng)线(xiàn)上。从(cóng)第一(yī)季度的调(diào)仓(cāng)来(lái)看，在他(tā)的成名(míng)作信澳新能源产业最(zuì)新(xīn)季(jì)报(bào)中(zhōng)，保留了上一(yī)季度的七只(zhǐ)重(zhòng)仓，同(tóng)时用中伟股份、华阳集团和祥鑫科技替换了比亚迪、斯莱克和(hé)保隆科技，可以看出其坚守(shǒu)新能源的大(dà)框(kuāng)架，在细分(fēn)赛道中不断寻找性价比更(gèng)优(yōu)的领域。

　　对比看“常青树”老将朱少(shǎo)醒，一(yī)季报(bào)中他仅仅调换了两处标的，用金域(yù)医学和蓝晓科技替(tì)换了药(yào)明康德和(hé)瑞丰新材，特别是(shì)合成树(shù)脂板块(kuài)的蓝晓科(kē)技成为年内大黑马，股价迄(qì)今(jīn)上涨超过30％，同时他保持了对喝酒吃药大类赛道中龙头的持续青(qīng)睐，茅台持股量与上季持(chí)平(píng)稳居首位(wèi)。而他也一(yī)如(rú)既往地表示，会在优质(zhì)的(de)股票里寻(xún)找价值(zhí)，去(qù)翻更多的石头。众(zhòng)所周知(zhī)，三大(dà)白酒龙头是多位顶流的最爱，“酒神”之(zhī)一(yī)的刘彦春在其(qí)成名作景顺长城新兴成长中，前三(sān)大重(zhòng)仓就依(yī)次是茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液，足见其白酒信仰之(zhī)深。

　　整体(tǐ)来看，消费和(hé)新能源在公(gōng)募基金组合配置(zhì)中的(de)压舱石(shí)地位(wèi)依然(rán)稳固，同时中特估(gū)、芯片、软件、机械制造成(chéng)进(jìn)攻热点，公募在经历去年的(de)整体业绩低(dī)谷后，今(jīn)年(nián)竭力寻求组合的α。值(zhí)得关注的是(shì)，公(gōng)募名(míng)将(jiāng)们对因ChatGPT引发(fā)的TMT快速走(zǒu)红也有冷思考。“AI产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块(kuài)后续波动。目(mù)前TMT板块的(de)交易(yì)占比已经超过了40％。交易(yì)占比创新(xīn)高(gāo)代表了主线行情确立，但(dàn)我们(men)认为太(tài)阳(yáng)底下没(méi)有新(xīn)鲜(xiān)事，过(g卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些uò)度(dù)的热(rè)情在(zài)某(mǒu)个(gè)阶段(duàn)也(yě)总会(huì)消退。”李晓星(xīng)反思。

　　张坤加仓茅(máo)台

　　李晓星增配次高端白酒

　　朱少醒(xǐng)加仓(cāng)爱尔眼科

　　“公募一哥”张坤目(mù)前在管两(liǎng)只(zhǐ)A股基金、两只QDII基金。《红(hóng)周刊》统计了其最(zuì)新公布的两只A股基金一季报，在管理时间(jiān)更长的易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)混合(hé)中，3月31日时前五大重仓的占比均超过了9.5％接近顶(dǐng)配，这其中除去腾讯外全部为(wèi)白酒，不(bù)过除去加仓茅(máo)台(tái)外，张坤减持了五粮液、泸州老(lǎo)窖、洋河股份。相似的一(yī)幕(mù)也出现在他管理的易方达优质企(qǐ)业三年上(shàng)。

　　该(gāi)基金的一(yī)季报显示，仅是前五大的重仓次序有所不同(tóng)，而(ér)实(shí)际上腾讯和茅(máo)台同以占比9.93％并列第一位。同时(shí)， 除去加(jiā)仓茅台外(wài)，张坤(kūn)也是(shì)小幅减持了另(lìng)外三大白酒(jiǔ)标(biāo)的(de)。再看另外的半壁重仓股，港交(jiāo)所、美团、伊利、招行均(jūn)是持续上榜(bǎng)的(de)老(lǎo)面孔，惟一的变化是(shì)他用中国海(hǎi)洋(yáng)石油替换(huàn)了上一季的药(yào)明生物。

　　张坤在季报中(zhōng)也对调仓思路有所阐述：“基(jī)金(jīn)在一季(jì)度股票仓位基本稳定，对结构(gòu)进行了调整，增加(jiā)了消(xiāo)费(fèi)等行业的(de)配置，降低了金融等行业(yè)的配置。个(gè)股方(fāng)面(miàn)，我们(men)仍然持有商(shāng)业模式出色、行业格(gé)局清晰、竞争(zhēng)力强的(de)优质公司。”

　　无(wú)独有(yǒu)偶(ǒu)，银华(huá)基金的(de)明星基(jī)金(jīn)经理李晓星，在和(hé)张萍合管的银华盛世最新季(jì)报十大重仓中，持有(yǒu)7只白酒股。对比上一季度(dù)仅有三大(dà)白酒龙头和古(gǔ)井贡酒来看，这一季其新进重仓了山(shān)西汾酒、顺鑫农业和舍得酒业。

　　由此推断，其思路(lù)可能是想利用次高端和(hé)地产酒来增加组(zǔ)合(hé)的(de)进攻(gōng)弹性。同时，其重(zhòng)仓的另(lìng)三只非白酒标的为爱美客(kè)、安井食品、海大集团，而这三者(zhě)在上一季(jì)度就是(shì)前十中的标的。

　　对此(cǐ)，李晓(xiǎo)星在季(jì)报中强调：“复苏仍然是(shì)主线，进入二季(jì)度(dù)，改善(shàn)弹性(xìng)会加(jiā)大。方向(xiàng)上，最(zuì)看好餐饮(yǐn)相关链条，白酒、啤酒、速冻、烘(hōng)培、调味品等供应链，餐饮(yǐn)的恢复是(shì)确定(dìng)的；其次，看好线下场(chǎng)景恢复后，需求(qiú)相对(duì)刚性(xìng)的医美以及(jí)消费(fèi)医疗板块。”

　　对比来看(kàn)，公募老将朱(zhū)少醒这一季将“喝酒吃药”的主打思路体现(xiàn)得淋漓尽致(zhì)。白酒(jiǔ)方面，贵州茅台依然是他的(de)最爱，不过他对于另一重仓五(wǔ)粮(liáng)液有所减(jiǎn)持；医药方(fāng)面，他对(duì)重仓表现(xiàn)得是有所取舍：首先，他选择加仓(cāng)了“眼茅”爱尔眼科，该(gāi)股升至十大重仓股的第五位；其次，他选择小幅减(jiǎn)持(chí)了创(chuàng)新药龙头迈瑞医疗；此外(wài)，他用金域医学替换了CXO龙头(tóu)的(de)药明康(kāng)德(dé)，而新进重仓(cāng)的前者年内目前(qián)涨幅在10％一线。

　　众所周知(zhī)，金(jīn)域医学去年作为(wèi)核酸检(jiǎn)测机构，业绩相当亮眼；而在后疫情时(shí)代，公(gōng)司主营回归(guī)本源后(hòu)依然亮点众(zhòng)多，作为第三方医学检验及病理诊断服务商(shāng)，金域医学近日率先推出国内首个(gè)国(guó)家药品监督(dū)管理(lǐ)局(jú)（NMPA）获批的膀胱癌基因甲基化检测项(xiàng)目，再次领跑同业。

　　冯明远专注赛道细分机会

　　陆彬混搭(dā)新能源TMT

　　刘格菘(sōng)仍“恋战”光伏储能

　　除去上(shàng)周率先交卷主打产业(yè)链上游的(de)施成外(wài)，本周一众新能源高手中的顶流(liú)冯明(míng)远所(suǒ)管产品一(yī)季报(bào)全部披露，截(jié)至4月19日收(shōu)盘，目前他所管理的6只(zhǐ)产品维持年内小幅正收益。当前冯明远在管基金(jīn)中(zhōng)，任职管理最长(zhǎng)的(de)就(jiù)是代(dài)表(biǎo)作新(xīn)能源产业股票。从被(bèi)调出的三只产品(pǐn)看，其中(zhōng)斯莱克的主营(yíng)与(yǔ)新(xīn)能(néng)源产(chǎn)业链关系不大。

　　而(ér)在新进(jìn)重仓的三只标(biāo)的中，占比相对最高的就是非传统新能源产业赛(sài)道龙头中伟(wěi)股份(fèn)，这家主营锂电池(chí)正极体研发的公(gōng)司(sī)，主(zhǔ)要产品是(shì)三元前驱(qū)体(tǐ)和四氧化三钴，从近期发布的年度(dù)业绩快报来看，公司的(de)主(zhǔ)营与净利润均实现50％以上的逆势增长。而据《红(hóng)周刊(kān)》对其(qí)季(jì)报(bào)的全面梳理，在信(xìn)澳研究优选中还出现了一只新的重仓股银邦股份，这(zhè)也是一家(jiā)高科(kē)技公司，主营业(yè)务(wù)中(zhōng)有分(fēn)布式光伏(fú)发电系统(tǒng)。

　　在(zài)季报总结中，他表示：“本基金的投资(zī)主要(yào)聚焦在新(xīn)能源、科技、高(gāo)端制造(zào)等新兴产业领域，细分板块的整体走势与市(shì)场趋同，导致本基金的净值(zhí)也出现小(xiǎo)幅震荡。对于二季度，展望TMT板块部分公司加(jiā)入AI或数字经济等(děng)热(rè)门概(gài)念的创新，以及半导(dǎo)体和制(zhì)造业正经(jīng)历触底反(fǎn)弹的复苏(sū)，市场(chǎng)整(zhěng)体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面(miàn)效应。我们会继(jì)续在新能源、科技、高端(duān)制(zhì)造等主要赛(sài)道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基(jī)本(běn)面扎实的优质个股，自下而上挖掘投(tóu)资(zī)机会。”

　　相比(bǐ)成(chéng)名(míng)多(duō)时(shí)的冯明远，2020年股基状元(yuán)陆彬则是(shì)在(zài)新能源大潮中(zhōng)快速走红的类型。天(tiān)天基(jī)金网显示，早在去(qù)年底时(shí)他就已经是“双二百”的基金经理了，而(ér)他在管的(de)7只基金今年同时段几(jǐ)乎全(quán)线飘红，特别是动(dòng)态策略(lüè)混合年内涨(zhǎng)幅超过10％一枝独秀。

　　以他在管的汇丰(fēng)晋信(xìn)低碳先锋股票(piào)为例，最新的基金一季报显(xiǎn)示(shì)，其(qí)重仓的新能(néng)源(yuán)产业链中(zhōng)股票依然为上(shàng)季的(de)7只，它们分别(bié)是宁德时代、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、天齐锂业、赣锋锂业、比亚(yà)迪、雅化(huà)集(jí)团、华(huá)友钴业，虽然上述标的(de)年(nián)初至今表现一般。但他此(cǐ)前曾公(gōng)开表示，看到(dào)了(le)新(xīn)能源类似(shì)2019年的投资(zī)机会。

　　而在(zài)季报中，他表示：“从中(zhōng)长期维度看，新能源产业(yè)还(hái)具备较长的生(shēng)命(mìng)周期，不少细分板块还能维(wéi)持较长时间的(de)高速增长，而经(jīng)过市场的(de)调(diào)整，我们看到行业中的(de)优质公司(sī)对应2025年的盈利中(zhōng)枢在当前市值的投资价值(zhí)。或许，新能源(yuán)行业(yè)的(de)终局如大部(bù)分制造业一样是一个竞争(zhēng)充分(fēn)、利(lì)润极度压缩的(de)市场，但在发(fā)展过(guò)程中不少公司一(yī)定有(yǒu)一(yī)段精彩的旅程。”

　　相比前两(liǎng)位，2019年状元刘格菘今年业绩开局不顺(shùn)，最新数(shù)据显示目前在管(guǎn)产品年内回撤全部超过了10％，以他的代(dài)表作之(zhī)一的(de)广(guǎng)发小盘成(chéng)长(zhǎng)来看，基金一季报(bào)表明他的重(zhòng)仓行业配(pèi)置思路依然首选新能源。

　　对比分析其基金相关产品的(de)2022年四季(jì)报(bào)和一季(jì)报，《红周刊》发现他所持有(yǒu)的是(shì)完全一致(zhì)的10只股票，虽然第一大(dà)重仓股依然是(shì)半导(dǎo)体公司圣邦股(gǔ)份，但是整体新能源(yuán)的地(dì)位(wèi)似乎进一步稳固，比如晶(jīng)澳科技从第三(sān)升至第二位，隆基(jī)绿能从第六升至第四位。同时极为罕见的情况是，如果按照(zhào)保(bǎo)留小数两位来(lái)统(tǒng)计，竟(jìng)然所有10只标的(de)股(gǔ)持仓量与上(shàng)一季度保持一致。

　　就此，刘格菘(sōng)在基金季报中(zhōng)表示(shì)：“报告期内，基金的持仓(cāng)结构并没有进行大幅度的调(diào)整(zhěng)，依然围(wéi)绕已经建立全球比较优势(shì)的高端(duān)制造(zào)产(chǎn)业链布局。我(wǒ)们对(duì)重点持仓(cāng)的(de)光伏、储能、新能源车方向保(bǎo)持(chí)相对乐观，投资(zī)中相信基(jī)本面优(yōu)秀和增量(liàng)价(jià)值积累的(de)公司。经过(guò)调(diào)整，行业估值水平已在历(lì)史低位，产业链(liàn)的变化在市场定(dìng)价中未被充分(fēn)认知和体现。”

　　鲍无可加(jiā)仓中国移动

　　姜(jiāng)诚精准布局中(zhōng)国铁(tiě)建

　　余广新进重仓海(hǎi)油、移动

　　除去高举(jǔ)“PB—ROE大旗”的丘栋荣外，中泰资管的姜诚是(shì)近几年出镜(jìng)相(xiāng)对较(jiào)多的(de)基金经理(lǐ)，而他的业(yè)绩特别从(cóng)去年迄今颇为(wèi)抗打。2023年(nián)年初以来(lái)，在他所管(guǎn)理的8只基金中，除去(qù)刚满两个(gè)月的中泰元和(hé)价值精(jīng)选不纳入统计外，其余7只(zhǐ)基(jī)金均实(shí)现了正收益，特别是兴诚价(jià)值一年持有的收益(yì)率接(jiē)近(jìn)了14％，同时(shí)还有两只基金净值增长也(yě)超过了10％。

　　具体以兴诚价值(zhí)一年为例，对比基金四季报和今年一季度可以看出(chū)，姜诚实际(jì)上只是微(wēi)调了一个席(xí)位，而新(xīn)调进来的中国铁(tiě)建恰好就(jiù)是中字头中的(de)典(diǎn)型代表公(gōng)司，该股从年初至今上涨超过了40％。由此，该基金所重(zhòng)仓(cāng)的中字头公司达(dá)到(dào)了四家。而(ér)从相关(guān)标的(de)的(de)年内涨跌幅来看，表(biǎo)现最好(hǎo)的是游戏股吉比(bǐ)特，最新该股年(nián)内上涨(zhǎng)达(dá)到了66％。

　　而在季报(bào)中，他不仅谈到了坚守的价(jià)值投资，同时也(yě)谈到(dào)了今年(nián)大热的AI：“在海量信息中，我们(men)需要重点关(guān)注长期(qī)因(yīn)素，淡化(huà)短期因素。人(rén)工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但(dàn)可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽可能低的价格(gé)买尽可能(néng)好的资产是我们的投资目标(biāo)。好资产的(de)标准(zhǔn)是活得久(jiǔ)、站(zhàn)得牢(láo)、竞争优势维持得长、平均净资产收益率高，以及在(zài)好的公司治理加持(chí)下能够把长期(qī)利(lì)润转(zhuǎn)化为诱人分(fēn)红(hóng)。”

　　首季接受过《红周刊》专访的鲍(bào)无可，其投资风格同为公募(mù)中少(shǎo)数的深度价值。天天基(jī)金网显(xiǎn)示，2023年年(nián)初(chū)以来(lái)，他(tā)所管(guǎn)理的基(jī)金全线飘红，6只(zhǐ)产品年内(nèi)净值(zhí)增长(zhǎng)率(lǜ)全(quán)部超(chāo)过了10％。以他任职回报最高的景顺长城(chéng)能源基建为例，能(néng)够清晰地(dì)看到其偏爱高(gāo)估(gū)息和低估值(zhí)类(lèi)股(gǔ)票的痕迹(jì)。

　　一(yī)季(jì)报显示，鲍(bào)无(wú)可当(dāng)季加仓(cāng)中国移动(dòng)大约15万股，从(cóng)而使该股从上一(yī)季(jì)的(de)第(dì)三重仓升(shēng)至第二(èr)重仓，不(bù)过(guò)中国电(diàn)信却退出(chū)了(le)前一(yī)季的前十。同时(shí)他加仓了川(chuān)投能源、紫金矿业(yè)、华(huá)能水电(diàn)，新近重(zhòng)仓了铜(tóng)陵有色和神火股份，表明了(le)其对这一类资(zī)源股格外垂青。此外(wài)，他对于(yú)小众的中南传媒和(hé)凤凰(huáng)传媒依然持续青睐。

　　在基金季报中，他表示基金(jīn)仓位基本稳(wěn)定，主(zhǔ)要增加了有色(sè)行业(yè)配置。“当下是AI发展初(chū)期，中国企业处(chù)于落后位置，无论是AI核(hé)心模型的研发、新型商业模式的(de)迭代以及底层芯(xīn)片制造，我们都希望(wàng)国内企业能在不远的将来迎头赶上。近期(qī)而(ér)言尽管我们认为AI非常重(zhòng)要，但当(dāng)前A股(gǔ)市场基本上是基于美股映(yìng)射在炒作(zuò)相关(guān)题材，对于这样的行情，需要(yào)对其可持续性保持审(shěn)慎态度。”他直(zhí)言不讳(huì)。

　　而同(tóng)在景顺长城的基金(jīn)经(jīng)理余广是2012年的公募(mù)状(zhuàng)元，目前其(qí)担任基金经理也接近(jìn)了13年。当前，其在(zài)管的(de)产品为4只，它(tā)们分别是核心竞争力(lì)、核心招景混(hùn)合(hé)、核心(xīn)中景一年、核心优选一年(nián)，从今年(nián)的表现来(lái)看(kàn)，虽然(rán)所管(guǎn)产品涨幅(fú)不大(dà)，但(dàn)也(yě)整齐划一地实(shí)现了(le)正收(shōu)益(yì)。

　　以(yǐ)任职回报翻四(sì)倍的(de)核心竞争力为(wèi)例(lì)，第一季度(dù)他在(zài)前十(shí)中调仓(cāng)了(le)四(sì)个席(xí)位，其中新进的公司半数为中(zhōng)字(zì)头，它们就是中(zhōng)国海油(yóu)和中国移动(dòng)，与(yǔ)它们携手进(jìn)入的还有(yǒu)安徽合力和(hé)紫金矿业。而(ér)这样的调整立竿(gān)见影(yǐng)，除去(qù)两只中(zhōng)字头外，后两者年内的(de)涨幅(fú)也是(shì)超过(guò)了30％。此外(wài)，当季被其提拔为第一(yī)重仓的电(diàn)动车龙头爱玛科技，年内迄今的(de)涨幅也(yě)是接近30％一(yī)线(xiàn)。

　　对此，他(tā)在季报(bào)中(zhōng)的总结(jié)与“中特(tè)估(gū)”基本吻合：“基金坚持自(zì)下而上，看重(zhòng)公(gōng)司基本面，注重公司(sī)的核(hé)心(xīn)竞争力、高(gāo)品质(zhì)、长期发(fā)展，以合理(lǐ)或偏低的估值水平买入(rù)持有(yǒu)。在经(jīng)济(jì)复苏(sū)和企业(yè)盈(yíng)利修复的预期下，我(wǒ)们较为(wèi)看好(hǎo)今(jīn)年的权(quán)益市场，特别是前期调整较为充分，估值(zhí)较为低估的多(duō)行业的龙头公司(sī)。”

　　郑巍山重仓股(gǔ)多只翻倍

　　胡宜斌新进(jìn)重仓寒武纪

　　黄(huáng)兴亮布(bù)局(jú)中微公司

　　与蔡嵩松同期(qī)成名(míng)的郑巍山今(jīn)年(nián)业绩优异，特别是(shì)其去(qù)年(nián)3月接手的银河(hé)智(zhì)联(lián)主题净值快速拉升，截至本周四的年内涨幅(fú)已经超过(guò)45％，这一水(shuǐ)平甚(shèn)至超过(guò)了他的成名作(zuò)银河创(chuàng)新成长。从郑巍在管基金的当季(jì)重仓(cāng)行业风(fēng)格来看，除去银(yín)河和美生活还有较强(qiáng)的(de)新(xīn)能源属(shǔ)性(xìng)外，其余产品几乎一边(biān)倒地偏向了TMT领域。

　　就以智联主题为(wèi)例分(fēn)析，最新的(de)十大重仓股除去(qù)用友网(wǎng)络和海康威视外(wài)，年内最新(xīn)的涨幅全部超过(guò)了30％，特别是海光信息、中科曙光、卓易信息、大华股份均(jūn)已实(shí)现了涨幅(fú)翻番，而(ér)这四只标的均是第一季度(dù)新近重仓(cāng)的(de)公司(sī)。同时，郑巍山所保(bǎo)留的上一季重仓(cāng)股仅有金(jīn)山办(bàn)公(gōng)和国网通信。对(duì)比(bǐ)来(lái)看被调(diào)出(chū)的标的，中国长城、中望软件、中国软件等明(míng)显涨幅稍逊一筹。

　　有趣的(de)是，郑巍山在季报总结中(zhōng)仅(jǐn)仅是寥寥数语：“本基金严(yán)格(gé)执行基(jī)金合同的配置范围(wéi)，切合主题(tí)，主要围绕智慧智联、信息技术等的概念范畴展(zhǎn)开。一季度智(zhì)联主题继续增加了软件服务、信息技(jì)术(shù)的配(pèi)置比(bǐ)例。围绕(rào)数字经济和新的信息(xī)技术应用展开(kāi)投资。二(èr)季度，将会(huì)继续围(wéi)绕(rào)信息技(jì)术、数字(zì)经济(jì)的范(fàn)畴展开投资。”

　　当年与这(zhè)两(liǎng)位一度(dù)遭遇(yù)非议人物同期成名的还有(yǒu)华安胡宜斌，作为(wèi)当年(nián)公司力捧的三位基金经理(lǐ)中最年轻者，他可谓是少年(nián)得(dé)志，但后来所管产品几经浮沉，好在今年卷(juǎn)土重来。天天基金网数据显示，年内他所管理的(de)7只基金全(quán)部涨幅超(chāo)过(guò)20％，其中(zhōng)表现最好的还是(shì)他的成名作华安媒(méi)体互联网混合。

　　具体聚焦(jiāo)该基金，我们发现他所保留的上(shàng)一个季度重仓(cāng)股只有王府井和华大(dà)九天，而将(jiāng)剩余的八个席位全部更(gèng)换。从最新(xīn)的(de)标的(de)来看，这(zhè)其中就有近期(qī)大火的(de)芯片新贵寒武纪。从新(xīn)进重仓标的年内(nèi)表现来(lái)看，其中中文在线的年内(nèi)涨幅已经超(chāo)过(guò)了(le)180％，值得买、浙数(shù)文(wén)化、美亚(yà)柏科等标的年内涨幅也是超(chāo)过了50％。对(duì)比来看，他所剔除的锦江酒店(diàn)、首旅酒店、中国平(píng)安等(děng)公司，目前年内至今仍(réng)然(rán)体(tǐ)现为股价下跌。

　　至(zhì)于(yú)大幅调仓原因，他(tā)表示：“当下我国仍处经济结构转型时期，我们相信(xìn)未来科技创新(xīn)和消费升级仍(réng)将成为(wèi)经(jīng)济(jì)总量增长(zhǎng)核心驱(qū)动力，围绕产(chǎn)业创新、尖端技术突破、新材料、新(xīn)能源、新消费等领域仍将(jiāng)诞生大量投资机会，在策略(lüè)上(shàng)，我们已将(jiāng)挖掘、发(fā)现和配置基金合同主题范(fàn)围内的科技创(chuàng)新和受益于国(guó)民经(jīng)济持续(xù)增长的消费(fèi)及原材料放在前所未有高度。”

　　而当年一(yī)并成名的万家基金名将黄兴亮，2023年一季(jì)度同样强势(shì)回(huí)归。天天基金(jīn)网数据显示，他目前在管的基金年内除去QDII外，涨幅全部超过了10％。特别是万家科技创新迄今的年内涨(zhǎng)幅超过了25％，具体(tǐ)来分(fēn)析他(tā)的成(chéng)名作(zuò)万(wàn)家行业优选。

　　基金一季报显示(shì)，黄兴(xīng)亮仅仅是做出(chū)了一处调整，也就是用(yòng)中微公司替代了(le)四季度末的兆(zhào)易创新。但就是这只新(xīn)进标的，目前年内的涨幅已经(jīng)超(chāo)过90％，与保留重仓(cāng)中年内(nèi)涨幅超过70％的金山(shān)办公交相辉(huī)映。对于当季度(dù)的调仓，黄兴亮表示(shì)：“本基金增持(chí)了机(jī)器视觉和医疗器械行业的部(bù)分个股，相应地(dì)略微降低了半导(dǎo)体行业的持仓。截(jié)至季度(dù)末，基金持仓仍以计算机软(ruǎn)件和半导(dǎo)体行业为主，总(zǒng)体风格偏成(chéng)长。”

　　邹曦(xī)超限重(zhòng)仓恒立液压

　　卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些g>陈(chén)良(liáng)栋布局消(xiāo)费电(diàn)子“半壁(bì)江山”

　　从基(jī)金(jīn)一季报来看，这些(xiē)相(xiāng)对(duì)低调的领域也开始越发受到明星基金经(jīng)理们(men)的(de)追捧，比如融通基金的明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理邹曦，这位任职(zhí)已经逼近15年半的老将善战周(zhōu)期，目(mù)前(qián)在公司(sī)仍然管理6只(zhǐ)基金产品，其(qí)代(dài)表作是2012年开始管理、迄今任职回报超过180％的融(róng)通行业景(jǐng)气。

　　从新出炉的季(jì)报来看，在上一季度没有单(dān)一标的持(chí)仓比例超限(xiàn)后，这一季度头三大重仓股(gǔ)竟然全部超过10％的比例上限，它们分别是恒(héng)立(lì)液压（10.50％）、华发股份（10.23％）、招(zhāo)商(shāng)蛇口（10.12％）。再(zài)叠加(jiā)考虑后面重仓中的汇(huì)川技术和安徽合力，虽然去年下半年(nián)以来(lái)重仓中就没有了三一重工(gōng)，但实际上(shàng)在当季的重(zhòng)仓行业中，机(jī)械制造是仅次于房(fáng)地产的第二行业。

　　对于调仓的(de)思路，他(tā)在(zài)季报中就表示(shì)：“本季(jì)度增加了(le)工程机(jī)械、家居、顺周期(qī)装备(bèi)、医药等行业的配置。目(mù)前(qián)组(zǔ)合配置偏向周期价值，同时保持了(le)科技、消费板块的适(shì)度配置。组合结构主要围(wéi)绕国内经济稳(wěn)增长的(de)主线展开，相关配置(zhì)集中在优(yōu)质(zhì)房(fáng)地产股、地产产业(yè)链(liàn)，以及顺周期装备等板块。”此外，虽然未进重仓股(gǔ)前十，但(dàn)朱少醒对机械(xiè)制造的兴(xīng)趣也越来越浓，例如兰(lán)石重装年报的十大流通股股(gǔ)东中，富国天惠新进上榜排名(míng)第(dì)六(liù)位。

　　而长(zhǎng)城(chéng)基(jī)金的明星(xīng)基金经理陈(chén)良栋，其在圈内以善战高端制造板(bǎn)块闻名，目前他(tā)在公司(sī)所管理(lǐ)的(de)产品数(shù)达到了(le)6只(zhǐ)，尤其是他参(cān)与管理的(de)长城(chéng)科创(chuàng)板两年定开业绩亮眼，最新年(nián)内涨幅超过(guò)18％。

　　以陈(chén)良栋(dòng)独自管(guǎn)理(lǐ)时间最长(zhǎng)的长(zhǎng)城新兴产业(yè)为例，可以看到(dào)一季度与众不同的一点(diǎn)是，消(xiāo)费电子赛道股票在(zài)其中占据明显的数量优势。具体说来，虽然在基金十(shí)大重仓中不见耳熟(shú)能详的(de)龙头立讯(xùn)精密，但(dàn)大体(tǐ)包括华测导航、东(dōng)山精密、电(diàn)连技术、和而(ér)泰、科(kē)大讯飞都(dōu)能被划入到消费电子的大范畴(chóu)中，也就是说(shuō)其占据了十大重(zhòng)仓中的半边天。

　　他解释了看好的原(yuán)因：“预期今(jīn)年下半年或(huò)明年，消费电子会有一个(gè)触底回升的过程(chéng)。如果叠加在(zài)汽车产业链上的布(bù)局，我(wǒ)判断(duàn)可能对收(shōu)入(rù)利润拉动更大。消费电子的(de)复苏可能(néng)只(zhǐ)是一个(gè)周期的(de)因(yīn)素。”而种种(zhǒng)因(yīn)素显示，目前该板块(kuài)去库存可能(néng)也进(jìn)入到尾声(shēng)阶段(duàn)，接下来苹果新品推(tuī)出或是行(xíng)业(yè)复苏契机(jī)。

　　而在(zài)高端制造这一领域中，还(hái)有(yǒu)不可忽(hū)视的一(yī)环就是军工装备。同时作为成长股三大主阵营“新(xīn)半军”中的重要一级(jí)，军(jūn)工(gōng)虽然(rán)很难有持续性(xìng)的表现，但也隔三(sān)差(chà)五会有亮眼的输(shū)出，而华夏的少壮派基(jī)金经理万方(fāng)方，是圈(quān)内少数(shù)同时管理两只军工主题的基金(jīn)经(jīng)理。

　　以万方方管理时间(jiān)最长的军(jūn)工安全混(hùn)合为例，实际(jì)上一(yī)季(jì)度他(tā)仅在十(shí)大重仓股(gǔ)中做出了(le)一(yī)处调整，也就是(shì)用昊华科技(jì)替(tì)代了上(shàng)一季的新雷能。从整体(tǐ)10只标(biāo)的(de)所属细分(fēn)来看，明(míng)显中航(háng)系乃至航空航天赛道占据优(yōu)势。而这一思路在他(tā)管理的高端装备龙头乃至全(quán)市(shì)场基(jī)金中都体现得颇为明显。进一步(bù)对照两只(zhǐ)军工主题产(chǎn)品(pǐn)，《红周(zhōu)刊》发现重叠的(de)公(gōng)司有八家，惟(wéi)二的区别(bié)是高端(duān)装(zhuāng)备龙头中用复旦微电(diàn)和西部超导替代了前者(zhě)中的钢研高纳和昊华科技。

　　他在(zài)季(jì)报中的阐述思路清晰：“着(zhe)重探究未来两年确定性的(de)产业趋(qū)势和高增长的细分赛道，组合构建从2023年全年(nián)维度在(zài)高(gāo)确定性的航空(kōng)发动(dòng)机赛道、景气度弹(dàn)性潜力(lì)较高的(de)航天(tiān)导弹产业链(liàn)、航(háng)空装备平台型(xíng)企业以及技术禀赋和壁垒(lěi)高筑的新材料领域(yù)重点投入。”

　　（本文(wén)已刊发于(yú)4月22日《红周刊》，文中(zhōng)提及个(gè)股仅为举例分析(xī)，不做买卖推荐。）

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