民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(总监和经理哪个大yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为(总监和经理哪个大wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食总监和经理哪个大(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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