投资者除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工智能主题的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨(jù)头(tóu)公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最(zuì)高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元(yuán)。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再(zài)次(cì)突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达(dá)公司(sī)在(zài)中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改变全(quán)球大型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关(guān)注热(rè)情也是持(chí)续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题E拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？TF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自(zì)动内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便(biàn)是传(chuán)媒、云(yún)计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达(dá)或(huò)相关概念股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出(chū)了英伟达(dá)概念股，该(gāi)软(ruǎn)件(jiàn)信(xìn)息显示，相关概念(niàn)股一(yī)共包含32家A股(gǔ)上市公司，这(zhè)些公司(sī)与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的(de)合作。从公募基金一季度末的数(shù)据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？或间接持有英伟达公(gōng)司(sī)股票的公募基金(jīn)主要集中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且基金规模(mó)最高(gāo)的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多(duō)家(jiā)全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持(chí)有英伟达且规模最高的(de)是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓(cāng)股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台(tái)积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技股。

　　挖(wā)财(cái)基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国(guó)际金融(róng)报》记者，国内AI投资的(de)热(rè)潮(cháo)与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等(děng)美(měi)股科技股年初至今的(de)大涨有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加大了(le)投(tóu)资(zī)，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合(hé)进Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资(zī)数(shù)十亿美元，这是AI领域(yù)史上规(guī)模最大的一笔投资。作为一(yī)站(zhàn)式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮中的(de)另一(yī)大赢家，该公司今年一(yī)季(jì)度的(de)业绩(jì)远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数(shù)据中心业务的(de)营收(shōu)创(chuàng)历史新(xīn)高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资(zī)者(zhě)而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美股科技股(gǔ)公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最(zuì)新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商业(yè)模式的公司与掌握(wò)AI应用(yòng)核(hé)心竞争力的公司将会成为(wèi)未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具备(bèi)这(zhè)些特质，他们的(de)中(zhōng)长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业(yè)未来的故事看(kàn)起来很美好，但实际投资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到资金(jīn)关(guān)注，行业成交热度(dù)上升，从3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其(qí)上(shàng)涨并(bìng)未(wèi)得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季度整体(tǐ)营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基(jī)本面(miàn)支撑的(de)情况下(xià)，4月中旬以来半导体重回弱势(shì)。最(zuì)近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳，但也(yě)很难(nán)说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询(xún)首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半(bàn)导体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动(dòng)力(lì)主要来源(yuán)于(yú)AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达(dá)的股价表现以及背(bèi)后的(de)产能扩张信息(xī)就是最好的例证。而(ér)从未来的一(yī)段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有(yǒu)力，且空(kōng)间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前(qián)半导(dǎo)体产业周(zhōu)期(qī)尚未反转，但(dàn)在资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政策扶(fú)持(chí)和半导体(tǐ)设备业绩高增长等利(lì)好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热(rè)必死、均值回(huí)归的规律永不(bù)变色，所以(yǐ)投资与产业发展之间(jiān)存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时(shí)买入(rù)，而是需要在相对(duì)低位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者(zhě)除了(le)关注AI产业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值(zhí)等因素。在具体(tǐ)投资的(de)时(shí)候要选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标(biāo)的也(yě)要以(yǐ)合适的(de)价格买入，否(fǒu)则(zé)很(hěn)可能(néng)会赚了(le)景(jǐng)气亏了(le)钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不要将资(zī)金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？