金(jīn)融(róng)界5月(yuè)15日消息 主题(tí)行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消(xiāo)息(xī)，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪(xù)。

　　据上(shàng)证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本(běn)周三召开。此次会议讨论的重要内(nèi)容为“在服(fú)务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值(zhí)提升和高质(zhì)量发展”。参会机(jī)构包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消(xiāo)息发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的升(见字如晤,展信舒颜，展信安的用法shēng)级版(bǎn)本，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金(jīn)融板块(kuài)开启加(jiā)速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银(yín)行(xíng)股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大(dà)证券触一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级(jí)市值的(de)中国人(rén)寿一度冲击涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻(fān)红，邮储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集体(tǐ)发(fā)威下，上证综指午后迅速(sù)翻红(hóng)，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看(kàn)法并不(bù)相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对(duì)于中特(tè)估(gū)的后续走势，机(jī)构之间的看法并不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中(zhōng)金策略指出，部分高分红国企标(biāo)的近期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支付能(néng)力相对较弱板块（如(rú)部分金(jīn)融）做(zuò)出的正常反应，而(ér)并非意味着整体高(gāo)分红(hóng)国企投资主题的结(jié)束(shù)。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较(jiào)高，未来随(suí)着(zhe)经济的逐(zhú)步复苏，“中特(tè)估”主见字如晤,展信舒颜，展信安的用法题行情或仍具有较强的持续性。从估值(zhí)和(hé)交易拥挤(jǐ)度来看(kàn)，当(dāng)前(qián)“中特(tè)估”主题的(de)安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则(zé)看法相(xiāng)对偏空(kō见字如晤,展信舒颜，展信安的用法ng)。中(zhōng)信证(zhèng)券研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先(xiān)后步入了热度很(hěn)高、波动很大但是区(qū)间回报(bào)不明(míng)显(xiǎn)的阶段(duàn)，表现(xiàn)出(chū)典(diǎn)型的板块内部(bù)博弈和消耗(hào)特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低(dī)迷(mí)，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单月净流(liú)出(chū)，5月(yuè)截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较(jiào)前3个(gè)月的平(píng)均(jūn)水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持续(xù)增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后(hòu)经济全面(miàn)系统性恢复(fù)是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋转需要时(shí)间和耐心，主题(tí)交易是过(guò)高的(de)经济预期下(xià)修过程中的阶段性产(chǎn)物，过(guò)度博(bó)弈降低了市场定价(jià)的有效(xiào)性，但也提高了(le)业(yè)绩驱(qū)动策略的潜在回报(bào)，主(zhǔ)题交易的顶峰(fēng)已过(guò)，重回(huí)低位业绩(jì)驱(qū)动板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经理：中特估我(wǒ)一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更加激(jī)进。据券商中(zhōng)国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已出现短(duǎn)期(qī)泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多(duō)中特估的(de)龙头股在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从估值的角度而(ér)言(yán)许多市场参(cān)与(yǔ)者可(kě)以(yǐ)给出许多个继(jì)续买入中特估的理由，但(dàn)当一只中(zhōng)特估(gū)龙头股(gǔ)在两(liǎng)三(sān)个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待在进行抢筹码(mǎ)。从股票市(shì)场交易的直观判(pàn)断，这代(dài)表(biǎo)着资金参(cān)与(yǔ)方的短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月(yuè)13日(rì)华(huá)泰柏瑞(ruì)中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累(lèi)计(jì)有效(xiào)认购申请份额总额(é)超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国(guó)新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF和汇添富(fù)中证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF于(yú)今日开售，每(měi)只产品(pǐn)的首募规(guī)模(mó)上(shàng)限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不(bù)止新(xīn)发(fā)基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头(tóu)”ETF也持(chí)续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资(zī)金净流入超过(guò)12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年(nián)内资金净(jìng)流入(rù)也逼近10亿元(yuán)，规模增(zēng)幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为今年全市(shì)场(chǎng)规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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