中国(guó)金融行业加速对外开(kāi)放，外资券(quàn)商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的(de)摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券(quàn)2022年业绩(jì)突(tū)飞猛(měng)进，当(dāng)年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野(yě)村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在国(guó)内拥有外资控(kòng)股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元(yuán)，而瑞(ruì)银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券商面临的“一参一控(kòng)”问题如(rú)何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词。而透视(shì)各家外资券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依(yī)托(tuō)于各自股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数亏损

　　对于(yú)国内各家证券公(gōng)司来说，除(chú)了(le)面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的(de)市场竞(jìng)争也(yě)同样带来压(yā)力(lì)。

　　日前(qián)，中证协公布各家(jiā)券商2022年年报/财务(wù)数(shù)据，9家外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成立时间、牌(pái)照资质(zhì)等问(wèn)题，9家共有5家出现亏损，分别(bié)为(wèi)瑞(ruì)信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏(kuī)。野村东方国(guó)际证券则(zé)延续自成(chéng)立(lì)以来(lái)的亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩(jì)较上年出(chū)现明显进步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现营业收(shōu)入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另外，大(dà)和证(zhèng)券和星展证券均于(yú)2020年获(huò)得证(zhèng)监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登(dēng)记，正式展(zhǎn)业(yè)时间不(bù)长。星展证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同期有所收(shōu)窄(zhǎi)。大和证券(quàn)2022年(nián)实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券行业(yè)营业收入普遍下(xià)降，外资(zī)控股(g突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么ǔ)券商(shāng)也难以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬等支出过(guò)高(gāo)，在展业(yè)初期(qī)容(róng)易导致(zhì)亏损的产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营(yíng)业(yè)务影响有限，因此影响2021年业(yè)绩的(de)主要还是(shì)经(jīng)纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报(bào)中表(biǎo)示，其(qí)当(dāng)年投行业务(wù)手续费(fèi)及佣(yōng)金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务(wù)为1.06亿(yì)元，同比下降(jiàng)46.44％。而(ér)营(yíng)业支出(chū)则有增(zēng)无(wú)减，业务及管理费从上(shàng)年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花(huā)多”，导致业(yè)绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和(hé)尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实(shí)现(xiàn)盈利，分别为(wèi)摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞(ruì)银证(zhèng)券均实现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的“券(quàn)业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人，数量在(zài)行(xíng)业内排(pái)名(míng)下游(yóu)，但其业绩已(yǐ)跻(jī)身行业(yè)中游水平，而这只是(shì)摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券展业(yè)的第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯(wéi)一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年(nián)经纪(jì)业务大爆发(fā)，实(shí)现手(shǒu)续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券表示，其(qí)证券(quàn)经(jīng)纪(jì)业务团队成立已(yǐ)逾三(sān)年(nián)，2022年业务(wù)开展和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发(fā)稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充(chōng)分利用(yòng)全球(qiú)化(huà)的平台优势，整合集团(tuán)资源，持续关(guān)注并开拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合(hé)格境外(wài)机构投资者，目标客(kè)群机构投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较(jiào)好的(de)业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是(shì)进入中国时间最(zuì)早(zǎo)的一批合资券商之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例(lì)提升至67％。截至2022年(nián)年(nián)底(dǐ)，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明显，当期(qī)实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示(shì)，其在2022年完(wán)成(chéng)了创(chuàng)业板注(zhù)册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并(bìng)参与(yǔ)了(le)沪深交(jiāo)易所(suǒ)互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关注的是(shì)，今年3月(yuè)，百(bǎi)年大行瑞士信贷被(bèi)竞(jìng)争对(duì)手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成合并协议，瑞士联(lián)邦财政部(bù)、瑞士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞(ruì)士(shì)金融(róng)市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的(de)收购(gòu)交易预计在6月底前完(wán)成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对两家外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信(xìn)证券出具了带强调事(shì)项段的无保(bǎo)留意见审计(jì)报告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集(jí)团与瑞银集团股份公司之间(jiān)达成协议和(hé)合并(bìng)计划(huà)，截止报(bào)告日，上述协议和合(hé)并计划的完成日(rì)尚不明确(què)。瑞(ruì)信证券作为瑞信(xìn)集团股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)下属(shǔ)控股子公司(sī)，未来的(de)运营和财务业(yè)绩(jì)受到上述(shù)合并(bìng)可(kě)能产生的影响亦不明确，该事项表明存(cún)在(zài)可能导致(zhì)对公(gōng)司持续经营能力产生(shēng)重(zhòng)大疑虑的(de)重(zhòng)大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设立(lì)规则》后首家获批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价(jià)转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信(xìn)证券将受同(tóng)一股(gǔ)东(dōng)控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权(quán)管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及股(gǔ)东的控(kòng)股股(gǔ)东、实际(jì)控(kòng)制人参股证(zhèng)券公司的数(shù突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么)量(liàng)不(bù)得超过(guò)2家(jiā)，其中控制(zhì)证券(quàn)公司的数(shù)量不得超过1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的(de)牌(pái)照或将面(miàn)临“一(yī)去一(yī)留(liú)”的局面。

　　深(shēn)入(rù)财富(fù)管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财(cái)富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依托于各自资源禀赋(fù)深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的(de)首要(yào)方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财富管(guǎn)理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的(de)基(jī)础上，新增了特色投(tóu)资(zī)咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减持服务、集团(tuán)间跨(kuà)境业(yè)务(wù)联动等多种业务模式，通过服务手段(duàn)的增(zēng)加(jiā)及优化，为客户提(tí)供多维度、一站(zhàn)式(shì)的综合性金融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续(xù)，野村东方国(guó)际证券财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务将定位(wèi)于(yú)“中(zhōng)国高端财(cái)富(fù)人群(qún)”，从(cóng)产(chǎn)品配置(zhì)、人员建(jiàn)设、中后台支(zhī)持(chí)以(yǐ)及集团跨境合作(zuò)四个(gè)方面入手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中(zhōng)心的(de)业务核心(xīn)竞争力(lì)，持续为中(zhōng)国投资(zī)者提供具有野村集团(tuán)特(tè)色(sè)的高(gāo)质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团全(quán)资持股备案后，高(gāo)盛(shèng)高华在(zài)2021年底(dǐ)与北京(jīng)高华签(qiān)订《业务转(zhuǎn)让协(xié)议》，受(shòu)让北京高华的(de)所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核(hé)发新增证券经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营(yíng)及代销金融产品(pǐn)业务的业务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京高(gāo)华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续以资产配置为核(hé)心进(jìn)行(xíng)新产品和服务的研(yán)发工(gōng)作，进一步赋(fù)能部门(mén)为在岸客户提(tí)供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰(fēng)富客户产品种类(lèi)选择(zé)，开展境内私人(rén)财富管理平台未(wèi)来战略规划(huà)，并进一(yī)步拓展(zhǎn)境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与此同时(shí)，高(gāo)盛(shèng)高华将(jiāng)持续(xù)推进私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工(gōng)作，持(chí)续代销(xiāo)第三方金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境投资(zī)新产品(pǐn)的研发，为客户(hù)提供直接(jiē)对(duì)接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依(yī)托于外(wài)资股东(dōng)打造私人财富管理业务，这在具备外资银行(xíng)股东背景的券(quàn)商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财富(fù)管理(lǐ)部，负责公司(sī)高净值个人(rén)客户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私人(rén)财(cái)富管理部以汇(huì)丰(fēng)前海证券(quàn)为平(píng)台，依托汇丰(fēng)环球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净(jìng)值客(kè)户及其家族提供专业、多元及定(dìng)制(zhì)化(huà)的资产配置服务，为客户实现(xiàn)其投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟蹊(qī)径，推(tuī)出(chū)家(jiā)族(zú)信托(tuō)资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国内头部(bù)信托公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银(yín)证券在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司财富管(guǎn)理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财(cái)富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财富管理部秉持着突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么为客户进行(xíng)全(quán)方位资(zī)产配置和(hé)满足(zú)客户(hù)全生命周期财富管理的理念，进一步完善投(tóu)资解决方案(àn)和财富规划方面的业务，一方(fāng)面积极扩(kuò)充现有(yǒu)架上策略(lüè)，精选(xuǎn)上架(jià)多(duō)支产品为客户在同一策略下提供差异化(huà)选择及多元化(huà)的(de)投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放的力度(dù)不断加大，各(gè)外资(zī)金(jīn)融(róng)机构加速了在境内设立(lì)控股券商(shāng)的(de)进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准设立，公(gōng)司注册地为(wèi)北京(jīng)市，注册资本为(wèi)人(rén)民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证(zhèng)券(quàn)化业务）。

　　值(zhí)得关注的(de)是，渣打(dǎ)证券(quàn)是首家新设的外(wài)商独资证券公司。就监管批复信息(xī)来看，渣打(dǎ)证券由渣打银行（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司全资设立，出资(zī)额10.5亿(yì)元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在内，目前(qián)国内的外(wài)资控股券商数量已达到10家。其中，摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打(dǎ)证券均为(wèi)外商独资券商(shāng)。从数量上来(lái)看，外资控股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资(zī)券商(shāng)的设立(lì)申请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等(děng)多家外资券商的设(shè)立申请(qǐng)仍处于(yú)证监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛意才(cái)证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席(xí)易会满等(děng)先后在(zài)京会见(jiàn)美国(guó)桥水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和(hé)证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安(ān)联保险、意(yì)大利联合(hé)圣保罗银行、美国(guó)景顺和高盛等国际金融(róng)机构负(fù)责人。

　　来访的(de)国际金融机构(gòu)负(fù)责人普(pǔ)遍表示，此次(cì)来华亲身感(gǎn)受(shòu)到中国经济的强大韧性、潜力(lì)和(hé)活(huó)力(lì)，坚定看好中国(guó)经济(jì)和中国(guó)资本市场发(fā)展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中(zhōng)国资本市场对外开(kāi)放稳步推进(jìn)，为国际(jì)金(jīn)融机构和全球投资者带来了实实在在的机遇(yù)。各金(jīn)融(róng)机(jī)构高(gāo)度重(zhòng)视中国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在华业务(wù)和(hé)投资，期待实现互利共赢。

　　面对来(lái)自外(wài)资券(quàn)商的市场竞争，国内券商(shāng)也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西(xī)证券即在(zài)2022年(nián)年报(bào)中(zhōng)表示，外资机构来(lái)华展业(yè)便(biàn)利(lì)度不断提升，经营(yíng)范围和(hé)监管要求实(shí)现国民待遇，外(wài)资券商、资产管理机构等加(jiā)速布局，全(quán)力抢滩中国证券市(shì)场，对本土证券公司既(jì)带(dài)来了国际金融机构全面参(cān)与(yǔ)中国资(zī)本市场竞争所形成的(de)冲击(jī)，也带来了通过(guò)与国(guó)际(jì)金融机构直接合作促(cù)进业务发展、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西部(bù)证券也表示(shì)，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商(shāng)竞争优势更趋(qū)明(míng)显，业务多元(yuán)化(huà)发(fā)展趋势初步形成(chéng)，金(jīn)融科技对行业发展理念的(de)变(biàn)革和重塑不断深化，外资券商市(shì)场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么