民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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