金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)。北(běi)向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动(dòng)。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通(tōng)过北向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况(ku戴choker就是m吗，戴choker什么意思àng)适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市(shì)场的协同(tóng)发展，构建高水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察(ch戴choker就是m吗，戴choker什么意思á)委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业拆(chāi)借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他(tā)国家和地(dì)区(qū)的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品市场。自(zì)联合公告发布以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北(běi)向互换通”下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及(jí)结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品，报价(jià)、交易(yì)及(jí)结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需(xū)与外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)签署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海(hǎi)清算所利率互换集中(zhōng)清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符合人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资(zī)者，并经外汇(huì)交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互(hù)戴choker就是m吗，戴choker什么意思换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成为场外结(jié)算公(gōng)司的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排(pái)：外(wài)汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银(yín)行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司(sī)建立中央(yāng)对手(shǒu)方(fāng)清算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义(yì)本金(jīn)净额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算(suàn)所与场外(wài)结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香(xiāng)港(gǎng)金管局(jú)已就“互(hù)换通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原则和具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市(shì)场相关事(shì)宜(yí)的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳定和(hé)公平(píng)交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织市场各方(fāng)有序开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实维护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了(le)解两(liǎng)地市场法律法(fǎ)规(guī)、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应进一(yī)步做(zuò)好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与做准备。

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