今年以来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构主动或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发(fā)布(bù)公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基(jī)金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京虹(hón没带罩子让捏了一节课感受g)点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对(duì)于(yú)代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的(de)合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了没带罩子让捏了一节课感受对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的(de)合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除(chú)合作(zuò)关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透(tòu)露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间(jiān)、综合(hé)能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年要付出(chū)系(xì)统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年(nián)的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部(bù)代销机(jī)构也(yě)会对基金公司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在(zài)银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突(tū)出。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督管(guǎn没带罩子让捏了一节课感受)理委(wěi)员会提交了注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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