5月12日晚间(jiān)，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿(yì)私募(mù)景(jǐng)林(lín)资产递交了截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿(yì)元(yuán)人民币的对(duì)冲基金机构，亦(yì)是(shì)内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股的买方机构之一，景林的动向廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思受到了(le)市场广(guǎng)泛的关(guān)注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林(lín)资(zī)产持仓(cāng)曝(pù)光

　　报告期内，景林资(zī)产整体(tǐ)持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季(jì)度的16.29亿美元(yuán)规模，环(huán)比增(zēng)幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在(zài)美股市(shì)场持有34家上市公司(sī)的股票(piào)。其中，前(qián)十大持(chí)仓标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度(dù)这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景(jǐng)林(lín)共建仓5只(zhǐ)股(gǔ)票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多(duō)。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别为：拼多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达(dá)、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头(tóu)号重(zhòng)仓股依旧是拼(pīn)多多，与上季度对比，景(jǐng)林资(zī)产减仓了133.85万股(gǔ)，较(jiào)上(shàng)季度持仓(cāng)数(shù)量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季(jì)度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季(jì)度(dù)则增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次(cì)比一(yī)次猛。拼多(duō)多也不负众望(wàng)，从(cóng)股价表现看(kàn)，拼多(duō)多去年二、三、四季度分(fēn)别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势(shì)头在今年2月初便戛然而止了，景(jǐng)林资产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效(xiào)后(hòu)，或(huò)许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英(yīng)伟达，空(kōng)降(jiàng)前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)第七位，一(yī)口气(qì)买入32.53万股，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育股，与(yǔ)高(gāo)毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在(zài)美股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮眼(yǎn)的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)，景林资产持(chí)有新东(dōng)方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产一季度还(hái)建(jiàn)仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两只教育(yù)个股股价(jià)均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合(hé)能力(lì)等(děng)。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前(qián)行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行业竞争格局趋(qū)缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌(pái)的(de)护(hù)城河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之外的教育领域业(yè)务基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等新业务成(chéng)为(wèi)新的增长驱动力(lì)。且公司的利(lì)润和(hé)现金流稳(wěn)中转好(hǎo)，同时(shí)账上资金(jīn)充足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全(quán)边际。在过去几(jǐ)个季度的财(cái)报中，我们看到了(le)相(xiāng)关(guān)的积(jī)极信号。”景林资产(ch廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思ǎn)表(biǎo)示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为(wèi)看好(hǎo)，但(dàn)是标的选择似(shì)乎与景林资(zī)产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委员会公开(kāi)资(zī)料显示，截至今年(nián)一季(jì)度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年(nián)底(dǐ)减仓超10万股(gǔ)，减仓(cāng)比例接近三成。而(ér)一季(jì)度高毅资产大(dà)举买(mǎi)入近(jìn)156万股(gǔ)好未(wèi)来，相(xiāng)比(bǐ)于(yú)去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投(tóu)机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒(méi)、游戏板块(kuài)成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的(de)重点方(fāng)向，中特估支线也(yě)由(yóu)暗转明，晋(jìn)升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估(gū)仅热闹了(le)一两天，随(suí)后便开始(shǐ)持(chí)续下(xià)跌(diē)，传媒、游戏(xì)板块(kuài)更(gèng)是(shì)大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容(róng)为客观(guān)数据信息罗(luó)列，不构成任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个(gè)交(jiāo)易(yì)日(rì)成(chéng)交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在(zài)本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交(jiāo)量(liàng)尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数据(jù)大幅低(dī)于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多增734亿元，但是(shì)考虑到去年4月基数(shù)的异(yì)常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明(míng)显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷(dài)款回落再度成为信贷回落的主要(yào)原因。而企业中长期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下(xià)滑(huá)带动社融(róng)增速回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年(nián)4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上(shàng)，并(bìng)不意味着(zhe)贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和(hé)营收压力(lì)很大(dà)，一直在(zài)压降票据(jù)等(děng)低(dī)效资产，对分行收票(piào)额(é)度(dù)控制(zhì)很(hěn)严。4月(yuè)前两旬(xún)已(yǐ)经收了很多票，后(hòu)面改用其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬(xún)票据(jù)已(yǐ)经(jīng)快要接近零利率了(le)，信贷再度出现深度负(fù)增长，这是(shì)4月信贷斜率过(guò)于(yú)陡峭化产生的后果，5月(yuè)份的(de)贷款可能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下(xià)，市场要想好(hǎo)起来，必然(rán)要让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这(zhè)可能还需(xū)要(yào)一定(dìng)的(de)时(shí)间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的背景不改，而(ér)两大主线人工智(zhì)能和(hé)中特估，今年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在(zài)未有增量资金(jīn)进场的情况之下，再想(xiǎng)继续(xù)向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感想(xiǎng)。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的难处(chù)，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当(dāng)下市(shì)场投机(jī)之(zhī)风大盛(shèng)，认为当下市场(chǎng)交易机制应要有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信，这不(bù)仅仅只是(shì)但(dàn)总一(yī)个(gè)人的(de)心声。

　　今年(nián)以来，市场看着(zhe)红红火火，但(dàn)很多投资(zī)者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金(jīn)经(jīng)理更是(shì)有苦难言，市(shì)场上大热的人工(gōng)智能，游资炒作(zuò)的“星辰大(dà)海”，根本不符合他们的(de)机构审美(měi)。直白点说(shuō)，市场(chǎng)根(gēn)本就是绕着(zhe)公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思