5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设(shè)银(yín)行启动自律调查，这是(shì)两天内(nèi)第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已对多家金(jīn)融机构启动(dòng)自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部(bù)门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行(xíng)股份有限公(gōng)司债务(wù)融(róng)资(zī)工(gōng)具承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融(róng)企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资工(gōng)具，房(fáng)地产并(bìng)购(gòu)票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监(jiān)管力(lì)度在近(jìn)期持续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行和粤财信托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业(yè)务违规(guī)被点(diǎn)名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大(dà)连(lián)银行等多家机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银(yín)行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于(yú)形式(shì)，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式(shì)参与债券代(dài)持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被(bèi)启(qǐ)动自律调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商协会在日常监(jiān)测工(gōng)作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意(rì)，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收(shōu)取(qǔ)发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理规(guī)则，被交易(yì)商(shāng)协会进行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展自(zì)律(lǜ)调查的还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展自(zì)律调(diào)查(chá)和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所(suǒ)、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名(míng我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意)直(zhí)接责(zé)任人。作出(chū)的处(chù)分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停(tíng)一定(dìng)期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多期债务(wù)融资工(gōng)具，影响了市场正常(cháng)秩(zhì)序(xù)；部分债务(wù)融资工具(jù)未(wèi)按照发行文件约(yuē)定开展余额包(bāo)销，个(gè)别债(zhài)务融(róng)资(zī)工具挤占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场参与机构在从事(shì)相关业务过(guò)程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵守相关监管(guǎn)规(guī)定和(hé)自律(lǜ)规则要求，合(hé)规展业，自觉(jué)维护(hù)银行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为银(yín)行间市场(chǎng)基石(shí)机构(gòu)，承担着提高市(shì)场流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和(hé)风险管(guǎn)理，确(què)保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监(jiān)管(guǎn)专(zhuān)家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示(shì)，可(kě)以看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽(jǐn)责，维护(hù)市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债(zhài)券市场(chǎng)的“看门人(rén)”，对于商业(yè)银行特别是国有大行(xíng)来(lái)说，也需要(yào)肩负起相应的公序责(zé)任，切(qiè)实维护(hù)好行业的良性竞争生态。

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