今年(nián)AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全(quán)行业所(suǒ)有基金经理(lǐ)关注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基(jī)金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回(huí)报基(jī)金，一季度主要投(tóu)资在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成(chéng)为今年(nián)以来业绩最领(lǐng)先的主动(dòng)权益(yì)基(jī)金。同时(shí)，较好(hǎo)的业绩也(yě)让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位明星基金(jīn)经理(lǐ)的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢(xiè)治宇(yǔ)就(jiù)在一季报表(biǎo)示，一(yī)季度(dù)在人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积(jī)极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业在(zài)人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年(nián)表现最强的主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市(shì)场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他还(hái)提到，海外(wài)引领，从算法大模(mó)型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯(xīn)片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结(jié)合自身业(yè)务(wù)的(de)人工(gōng)智能领域的研究，在(zài)股价(jià)飞涨的背后，是相关公司在(zài)产业端的积极布局，人工(gōng)智(zhì)能浪潮不(bù)可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金一(yī)季(jì)度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能领域(yù)，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有相应布(bù)局。

　　从诺安(ān)积极回报的持(chí)仓看，前十大重仓股(gǔ)进(jìn)行了较大幅度的(de)调整(zhěng)。相较去年底，除了(le)中微(wēi)公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股之列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全部换(huàn)，新进了长川科技、华(huá)海清科(kē)、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如诺安积极回报的头号(hào)重仓股(gǔ)中(zhōng)微公司，截(jié)至4月(yuè)21日(rì)，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪(làng)潮信息更(gèng)是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值(zhí)大(dà)涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安积极回报(bào)并没有保持去(qù)年底的高仓位，一(yī)季度(dù)末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三(sān)、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位水平，去(qù)年三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末，股票(piào)仓位一度低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基金(jīn)诺安成长并(bìng)没有(yǒu)太(tài)大(dà)变化(huà)，前十大重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的(de)一季报中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前(qián)的市场位置，迎接即将到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片(piàn)板(bǎn)块的两大(dà)细分领域，在一(yī)季度都到了临近(jìn)拐(guǎi)点(diǎn)的(de)阶段。

　　首(shǒu)先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季(jì)度开启的(de)芯(xīn)片产业下(xià)行周期(qī)，随着疫情落下帷幕，在今年一(yī)季(jì)度拐点将至。产业(yè)端一季度库存(cún)水平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴随(suí)着疫后经济恢复，未(wèi)来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来最强(qiáng)的产业(yè)趋(qū)势。海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几何(hé)级的增长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需求的重要增(zēng)长。新需求(qiú)将让芯片周期拐(guǎi)点提前到来(lái)。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对(duì)中国(guó)半导体的制(zhì)裁已(yǐ)经到(dào)了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法(fǎ)案对我国晶(jīng)圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的(de)制裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代工(gōng)厂一(yī)方面加速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另一方面(miàn)在国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的(de)制裁(cái)对我国先进制(zhì)程的扩(kuò)产造成了一(yī)定的影响(xiǎng)，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的国(guó)产(chǎn)化率却取(qǔ)得(dé)了(le)突飞猛(měng)进的增长(zhǎng)。在全球(qiú)晶圆(yuán)扩产处于下行周期(qī)的大(dà)背景(jǐng)下，国产替代进程加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑(pǎo)，冠军基(jī)金的(de)规模(mó)也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示(shì)，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基(jī)金。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基(jī)金(jīn)业绩超过(guò)72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回(huí)报去(qù)年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规模已达到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨更(gèng)多(duō)来自于(yú)投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回(huí)报基金的话(huà)题也(yě)屡(lǚ)见报端，成为(wèi)基民热(rè)议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均出现上涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年(nián)底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管(guǎn)理基金的总规(guī)模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度(dù)末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成(chéng)为一季(jì)度末“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱乐(lè)部”中的一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基(jī)金分管(guǎn)投研的副总(zǒng)，市场(chǎng)上管(guǎn)理(lǐ)规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度(dù)调(diào)仓(cāng)换股方向(xiàng)也受(shòu)到市(shì)场关注。

　　从最(zuì)新一季(jì)报披露情况看(kàn)，谢治(zhì)宇主(zhǔ)要加仓半导体及光(guāng)模块相关板块(kuài)，他(tā)也坦言在一季(jì)度主要对对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行了挖掘(jué)。

　　他(tā)管理的兴(xīng)全合润基金一季(jì)度新进了海康(kāng)威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方(fāng)向(xiàng)相关(guān)。

　　其中，安(ān)防龙(lóng)头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于(yú)设备检(jiǎn)测(cè)、产(chǎn)品(pǐn)盘(pán)点、安检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记(jì)录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长起了很大(dà)的作用。

　　澜起科(kē)技主(zhǔ)营业务(wù)是(shì)为云(yún)计算和人(rén)工智能领域提(tí)提供以(yǐ)芯片(piàn)为(wèi)基(jī)础(chǔ)的解决方案，目前(qián)主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股份也是(shì)全球布(bù)局、国内领先的(de)无晶圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计(jì)厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓(cāng)，仅一个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛药(yào)业在内的四(sì)只(zhǐ)个股(gǔ)在一季度退出兴全合(hé)润前十(shí)大重仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢治宇管(guǎn)理的另外一(yī)只可投港(gǎng)股的兴全(quán)合宜基(jī)金在一季(jì)度除(chú)了加(jiā)仓半(bàn)导体等板块之外，互(hù)联网(wǎng)板(bǎn)块中的腾讯控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一(yī)季度A股(gǔ)市场上证(zhèng)指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源(yuán)板块指数(shù)上涨较多，A股板块分化更明2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了(le)突破性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模(mó)块(kuài)等子版块带动(dòng)的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空(kōng)间(jiān)广阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进行(xíng)精(jīng)选和布局。未来仍将坚持(chí)挖(wā)掘(jué)公司(sī)长期(qī)成长价值(zhí)，不(bù)断寻找(zhǎo)具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增(zēng)持(chí)了计算(suàn)机、大众消(xiāo)费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招(zhāo)商核心竞争力在当年(nián)弱市环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕成(chéng)为市场备受关注的基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招(zhāo)商(shāng)核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)一季报(bào)的披露揭开了(le)朱红裕的投(tóu)资(zī)思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该基(jī)金股票市值占基(jī)金(jīn)总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成(chéng)立以来(lái)的最高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态度。从该基(jī)金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报(bào)来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季(jì)度(dù)朱红(hóng)裕配置A股比例有所降低，配置港(gǎng)股比例有所提升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)中国(guó)大陆、中国香(xiāng)2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗港(gǎng)股(gǔ)票市值占(zhàn)基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看(kàn)，重(zhòng)点布局了信息(xī)技(jì)术、可选消(xiāo)费等。前(qián)十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华(huá)科(kē)技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶国际(jì)等。其中卫宁健(jiàn)康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕(yù)整(zhěng)体做了一些(xiē)持仓调(diào)整，绿城服务、中国(guó)民航信息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓(cāng)股之(zhī)列，通威股2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗份、希望教育、中航光电(diàn)则(zé)退出前(qián)十大。

　　朱(zhū)红裕也在(zài)季报(bào)中写道，一(yī)季度初期，我们(men)基于对(duì)经济复苏预期大(dà)概率(lǜ)偏弱(ruò)的(de)判断(duàn)，主要(yào)减持了经(jīng)济(jì)复(fù)苏敏(mǐn)感(gǎn)度相对较高的部分制造业，增持了计算(suàn)机(jī)、大众消(xiāo)费品等(děng)行业，同时，我们亦在一季(jì)度末(mò)期逐步逢(féng)低增(zēng)持(chí)了港股(gǔ)中可(kě)能面(miàn)临业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物(wù)业及(jí)计(jì)算机(jī)等公司(sī)。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一(yī)定的超(chāo)额收(shōu)益，但市(shì)场的博弈程(chéng)度超(chāo)出了我(wǒ)们的(de)预期，导致对部(bù)分行业的定价出现了(le)较为(wèi)显著的偏离(lí)。我们将(jiāng)基于中长(zhǎng)期的(de)行业研(yán)究视野(yě)，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗