大家(jiā)好(hǎo)，简单看一(yī)个基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通(tōng)股票混合来看(kàn)，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度(dù)末，已经基(jī)本(běn)清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股(gǔ)票混合(hé)外(wài)，其他(tā)三(sān)只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一(yī)季度的操作中，本基(jī)金总体把握(wò)住了市(shì)场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了(le)新能 源板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额(é)收益。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国特色估值体(tǐ)系所代表(biǎo)的传统实(shí)体行业(yè)正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为市场(chǎng)最有持续性的一(yī)条(tiáo)结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富通(tōng)股票(piào)混合(hé)今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三(sān)只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义　　中信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失去靠(kào)配(pèi)置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场(chǎng)比重超40％的天(tiān)数(shù)已累(lèi)计(jì)达到22天，上一(yī)次(cì)出(chū)现持(chí)续成(chéng)交占比超过40％的(de)板块(kuài)是2021年7月底的电力设备及新能源(yuán)，持续约28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次(cì)、6次和(hé)5次(cì)单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计(jì)成(chéng)交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季(jì)躁(zào)动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低(dī)加(jiā)仓是(shì)最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等(děng)大产业趋势(shì)以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加(jiā)、订(dìng)单(dān)增加和产品(pǐn)销量业绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场所确(què)定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券(qu其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义àn)认为，AI等(děng)板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标(biāo)志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本(běn)形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相(xiāng)关板块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值的(de)情况(kuàng)下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需(xū)求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式(shì)。

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