今年以来，美股科(kē)技板块持续上(shàng)涨，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益(yì)颇丰。数据(jù)显示，截(jié)至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产品前(qián)20名，最高(gāo)达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表(biǎo)示，今(jīn)年美股科技反弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域的大发展。当前，全球产业界和资本(běn)市场都在积极拥抱这新一轮的数(shù)字(zì)产业化变革浪潮(cháo)，而(ér)美股科技股汇(huì)集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品(pǐn)年(nián)内收益前35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一只中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位和第35位，其余悉数为美股科(kē)技主(zhǔ)题产品。

　　具体来(lái)看，广发(fā)全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重(zhòng)仓持股情(qíng)况(kuàng)来看该产品主投美股科(kē)技股，其(qí)中(zhōng)57.66％的仓位(wèi)投向信息技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分(fēn)别为微(wēi)软、英伟达和超威(wēi)半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上期(qī)大幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一季度该产品重(zhòng)仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等(děng)多(duō)只美(měi)股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克(kè)100、易(yì)方达(dá)标普信息(xī)科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只产品年内回(huí)报均(jūn)超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一部(bù)分前十大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股科技(jì)股(gǔ)，另一部分所跟(gēn)踪的指数主要权重股为美股(gǔ)科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经(jīng)理(lǐ)刘杰(jié)表示，今年美股科(kē)技(jì)反(fǎn)弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也许更多受益(yì)于人工智能(néng)的(de)发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和(hé)其他大型语言(yán)模型引(yǐn)发的人(rén)工(gōng)智(zhì)能热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元(yuán)的市值(zhí)，相比去年(nián)年末增(zēng)加约(yuē)45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达克(kè)100指数前(qián)20大权(quán)重股为例(lì)，可以看(kàn)到有很(hěn)多和AI概念相关的软(ruǎn)硬(yìng)件公(gōng)司，今年全球(qiú)AI应用热潮也都是由这(zhè)些公司掀起和推动的，这类人工(gōng)智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指(zhǐ)数约50％的(de)涨幅，以及近7成(chéng)的成长(zhǎng)股涨幅(fú)。

　　“围绕人工(gōng)智能(néng)的全球投资热浪全(quán)面席卷(juǎn)美股市场，引发了(le)科技股的全面看(kàn)涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收(shōu)超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年(nián)累(lèi)计涨幅达(dá)到了近(jìn)160％，可以说今年AI概(gài)念的火热(rè)，持续推动了中美市场相关板块的持(chí)续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时(shí)基金指数与量化投资部基金经(jīng)理万(wàn)琼也(yě)认为(wèi)，多(duō)只美股科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII产品武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子收益亮(liàng)眼，主要还是受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展(zhǎn)，像纳斯达克(kè)100指数(shù)今年(nián)以来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个指数基本(běn)囊括(kuò)了美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动(dòng)估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内美(měi)国(guó)科技股整体呈持续上涨趋(qū)势，但走势(shì)也略有震(zhèn)荡，如本周5月(yuè)23日美(měi)国(guó)三大(武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子dà)股指全线收跌(diē)，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大(dà)型科(kē)技股普跌；而到了5月24日(rì)，除道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、苹(píng)果等科技股股价(jià)也(yě)开始回调，其(qí)中英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也创下(xià)历史(shǐ)新高。

　　对(duì)于美股科技股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广发(fā)基金刘杰(jié)表示，近期(qī)美国科(kē)技板(bǎn)块同(tóng)时受(shòu)到(dào)有利因素以及不利(lì)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着债务(wù)上限谈判和美联储加息政策博弈(yì)带来的不(bù)确定担忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违约危机(jī)，当(dāng)时(shí)时(shí)任美国总统奥巴马和众议院共(gòng)和党(dǎng)人在最后(hòu)一(yī)刻通过提(tí)高债务(wù)上限和削减赤字的法(fǎ)案，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引发全球资本市(shì)场剧(jù)烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿债(zhài)能力，投(tóu)资人多(duō)半认为美债几近零风(fēng)险。此(cǐ)外，美(měi)联储对于未(wèi)来暂(zàn)停加息以及(jí)可能的降息均存在分歧(qí)，对美(měi)股短期走势也(yě)产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子而言，刘杰认为，AI概念以及算(suàn)力应用对相关(guān)软硬件(jiàn)科技公司(sī)营收的(de)提(tí)振，以(yǐ)及未来应用全面支撑着科(kē)技公司发展，都(dōu)是积极的。当前众多云公(gōng)司竞(jìng)相部署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图(tú)形(xíng)处理(lǐ)单(dān)元(yuán)（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二季度“稳固”，科技板块的(de)业绩(jì)增长(zhǎng)正来自数(shù)据中心等相关应用，而随(suí)着AI概念的不断(duàn)升级迭代，未来支撑力(lì)度或将持(chí)续(xù)。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大(dà)科技龙头为例，一(yī)季度净利润均(jūn)出(chū)现不(bù)同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美(měi)元走强(qiáng)等问(wèn)题是(shì)科技股业绩承(chéng)压的(de)主要因素。这些公(gōng)司普遍意识到当(dāng)前宏观压力，积极通过削减开支、降本增(zēng)效的方式(shì)提升(shēng)盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的(de)最强劲武器。”国泰基金(jīn)举例(lì)，自微(wēi)软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一(yī)轮数字(zì)产业化变革浪潮(cháo)，所(suǒ)涉(shè)及的产(chǎn)业链也(yě)迅速成为全球资(zī)本瞩目(mù)的(de)焦(jiāo)点，相关(guān)公司股价均实现(xiàn)大幅上(shàng)涨(zhǎng)。“我们有理由相(xiāng)信科技企业巨头们已通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐(zhú)渐具备(bèi)从量变到质变的厚(hòu)积(jī)薄发能力(lì)，从而有望在(zài)中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美(měi)股(gǔ)科技股汇(huì)集了(le)全(quán)球(qiú)最(zuì)头(tóu)部(bù)的(de)AI产业链公司，包(bāo)括微(wēi)软、谷歌(gē)、英伟达等，未(wèi)来几(jǐ)个季度AI技术和产品(pǐn)的推广能否(fǒu)为这些公司打开新的(de)增(zēng)长曲(qū)线(xiàn)，并带动估值(zhí)的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基(jī)金万琼表示(shì)，科技板块代表人类未来发展的(de)方(fāng)向，看好这个板块长期增长。同时(shí)，美国(guó)科技(jì)公司又是引(yǐn)领全球科技的发展，美股(gǔ)科(kē)技板(bǎn)块还是具有很好的长期投资价(jià)值(zhí)。投(tóu)资(zī)者可以考虑长(zhǎng)期的(de)配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也有需要(yào)注意的风险，包括货币政策的走向、银(yín)行危机的(de)后续等。投资(zī)者应根(gēn)据自身(shēn)的(de)风险偏好，尽可能的做多(duō)资产(chǎn)的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定(dìng)期定投。”万(wàn)琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘(liú)杰(jié)认(rèn)为(wèi)，美国作(zuò)为世界上最大(dà)的金融市场，纳指与A股各类市场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度来(lái)看，能够发挥资产配(pèi)置的作用；同时，大部分投资者看好美(měi)股科技股、生物(wù)制药公司，相比标普500而(ér)言，纳指(zhǐ)100此(cǐ)类代表性(xìng)更好，更符(fú)合美股的特征，历史收益(yì)率(lǜ)也更好。“鉴于市(shì)场(chǎng)风险和投资机会(huì)，建议投资者结合自身(shēn)风险承受能力，可(kě)以考(kǎo)虑定投的方式参与，或许是一(yī)种体验(yàn)更好的(de)方式。”

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