今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景(jǐng)下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦领基金的基金(jīn)销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布(bù)公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)合计(jì)7家独(dú)立基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其(qí)中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系的(de)基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目前(qián)已(yǐ)累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三(sān)种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这(zhè)样(yàng)终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人(rén)员也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事(shì)总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的(de)基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需(xū)要对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售(shòu古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读)公司一年的(de)保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要(yào)还是在银(yín)行渠道(dào)和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年(nián)一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金保有规(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员(yuán)会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金(古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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