民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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