为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获得(dé)好的回(huí)报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证监会网站(zhàn)披(pī)露了一则行(xíng)政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事(shì)长何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资(zī)金，委(wěi)托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便(biàn)后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资(zī)金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德(dé)平信息披露违法违规，给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚决定书披(pī)露的信息(xī)，新美(měi)星董事(shì)长、法定代表人、实际(jì)控制(zhì)人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳当(dāng)时向时(shí)任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播有限公司(sī)董事(shì)长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持(chí)“新(xīn)美星”所得。

　　他们(men)提供资金的(de)目的是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新(xīn)美星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用控(kòng)制的证券(quàn)账户并(bìng)联合其他市场资金(jīn)在二(èr)级市场买入并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个(gè)帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武共同(tóng)操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控制各自(zì)筹得的证券账(zhàng)户(hù)、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与毛明土联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更(gèng)好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的(de)信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易(yì)“新美勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数25.95个百(bǎi)分点。账户(hù)组累计买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买(mǎi)入(rù)成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对应卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交金额(é)6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票(piào)交易价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武，控(kòng)制(z勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善hì)35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集中交易(yì)“新美(měi)星”，申买量占市场(chǎng)申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持(chí)续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续(xù)大量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排(pái)名第一，竞(jìng)价(jià)买(mǎi)入成(chéng)交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户(hù)组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持(chí)股(gǔ)量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户(hù)组有(yǒu)两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善(yuè)1日(rì)至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日(rì)至6月26日(rì)，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还(hái)多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户(hù)组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非操(cāo)纵股价(jià)

　　证监会(huì)不予采(cǎi)纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于(yú)操(cāo)纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人(rén)提出多点(diǎn)申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据(jù)不足(zú)以证明蒋维(wéi)受(shòu)何(hé)德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合(hé)他人操(cāo)纵股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不等同(tóng)于“操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维(wéi)没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美(měi)星的(de)情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平(píng)，涉案股东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)就各自账户(hù)交(jiāo)易新美星的(de)盈(yíng)亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账(zhàng)户(hù)组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于(yú)偿还债务，部(bù)分(fēn)用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李(lǐ)传武(wǔ)账(zhàng)户组交易(yì)行为承担责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账户不受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真实性(xìng)。

　　第(dì)六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何(hé)德平(píng)与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫(fū)妻或一致行(xíng)动(dòng)人中一方(fāng)存在不当行为(wèi)，不应推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账户的(de)控制关系、委托(tuō)理财关系(xì)等提(tí)出了申诉(sù)意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作(zuò)，共同(tóng)完成的操纵行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资(zī)金作为保证金，委托其通过(guò)二级(jí)市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈(kuì)交易(yì)情况；何德平知悉(xī)并参与了(le)本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵(zòng)股价，并非合法理财。在案证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目(mù)标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了(le)联合(hé)影响股价的行(xíng)动(dòng)，属(shǔ)于共同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间(jiān)和(hé)责任承担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新美(měi)星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基(jī)础上，在认定及处罚(fá)时(shí)将合谋(móu)各方视为(wèi)一个整(zhěng)体(tǐ)，不(bù)区别(bié)对待各方账户(hù)组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述行为违(wéi)反了2005年(nián)《证券法》第七十七(qī)条(tiáo)第一(yī)项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证券法》第二百零(líng)三条所述的操(cāo)纵证券市场行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得(dé)泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占(zhàn)新美星(xīng)上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继(jì)续(xù)由海得泽广(guǎng)代(dài)持(chí)，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息披露(lù)违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提(tí)出：第(dì)一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股份系海(hǎi)得泽广为兰(lán)某(mǒu)代持(chí)，股(gǔ)份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得(dé)泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的(de)原因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不(bù)对投资者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情节轻微(wēi)。第三，即(jí)便认定(dìng)代持成立(lì)，何德平对借(jiè)款、还款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不(bù)知情，没(méi)有(yǒu)主观过错，不应受到(dào)处罚。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资(zī)金流水及相关(guān)银行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配(pèi)偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减持(chí)所得系家庭(tíng)共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当事(shì)人所提相关理由(yóu)不具(jù)有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市(shì)公(gōng)司上(shàng)述持股情况，导致新美星在(zài)相关公(gōng)告中(zhōng)均未披(pī)露相(xiāng)关(guān)情况(kuàng)，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三(sān)条规定(dìng)，何德平的行为(wèi)构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条第(dì)三款规(guī)定的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就信息披露违法行为，对何德平(píng)给(gěi)予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善