民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhō拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗ng)东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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