今(jīn)年以来，美股科技板块持(chí)续上(shàng)涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益已霸(bà)榜(bǎng)QDII产品前20名(míng)，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今(jīn)年美股科技(jì)反弹明显，主(zhǔ)要(yào)受(shòu)益于ChatGPT为代(dài)表的人工智能领域的大发(fā)展。当(dāng)前，全(quán)球(qiú)产业界和资本市场都(dōu)在(zài)积极拥抱(bào)这新一轮的数字产(chǎn)业化变革浪潮，而美(měi)股科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块长期(qī)投资价(jià)值。

　　美(měi)股科(kē)技(jì)主题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年内收(shōu)益霸榜前(qián)20名，而拉长看(kàn)QDII产品年内收益前35只产(chǎn)品(pǐn)中，仅有一只中韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和(hé)一(yī)只日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其余悉数为美股科技主题(tí)产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓持股情况来看(kàn)该(gāi)产品主(zhǔ)投(tóu)美股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的(de)仓位投向信息技术行(xíng)业(yè)，前三(sān)大重(zhòng)仓持股股票分(fēn)别为微软(ruǎn)、英伟达和超(chāo)威半(bàn)导体，其中微软(ruǎn)持(chí)仓数(shù)量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一季度该(gāi)产品重仓持股了英伟(wěi)达、苹果、超威(wēi)半导体、微软(ruǎn)、脸(liǎn)书等多(duō)只美股科(kē)技(jì)股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方(fāng)达标普信息科(kē)技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元现(xiàn)汇等逾20只产品(pǐn)年(nián)内回报均超20％，这些产品一部分前十(shí)大重(zhòng)仓股中占(zhàn)比(bǐ)较高的多是美股科技(jì)股，另一部分所跟踪的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权重股为美股科技股。

　　对(duì)此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示(shì)，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是纳(nà)指ETF表现较(jiào)好，也许更多受(shòu)益于(yú)人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他(tā)大型语言(yán)模型引(yǐn)发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比去年年末增(zēng)加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为(wèi)例，可以看到有很多和AI概念相关的软硬件公司(sī)，今年全(quán)球AI应用热潮也都是由这些公司掀起和推(tuī)动的(de)，这类人工智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕(rào)人(rén)工(gōng)智能的全球(qiú)投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨(zhǎng)情绪23岁属什么生肖(xù)，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为二季度营收(shōu)超(chāo)预期表现(xiàn)，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达(dá)到了近(jìn)160％，可以说今年(nián)AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中美市场相关板块的持(chí)续上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金指数与量(liàng)化投资部基金经理万琼(qióng)也认为，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还(hái)是受益(yì)于(yú)今年(nián)最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个(gè)指数(shù)基本囊括了(le)美股绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带(dài)动估值提(tí)升(shēng)

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上涨趋势(shì)，但走势也略(lüè)有震荡，如本(běn)周5月(yuè)23日美国三大股指全线收跌，苹(píng)果(guǒ)、微(wēi)软、英伟(wěi)达等多只(zhǐ)大型23岁属什么生肖(xíng)科技(jì)股普跌；而(ér)到了5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科技股(gǔ)股价(jià)也开始回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又(yòu)涨了(le)2.54％，公(gōng)司(sī)股价也(yě)创下历史新(xīn)高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上(shàng)涨的(de)走(zǒu)势，广发基(jī)金(jīn)刘杰表示，近期(qī)美国科技板(bǎn)块同时受到有(yǒu)利因素以及不利因素影响，其(qí)中，美股近期(qī)正经历着债务上(shàng)限(xiàn)谈判和美(měi)联储加息(xī)政策博弈带来的不确定担(dān)忧，市场担心重演2011年(nián)美国(guó)违约危机，当时时任美(měi)国(guó)总统奥巴(bā)马(mǎ)和(hé)众议院共(gòng)和党人在最后(hòu)一(yī)刻(kè)通过提高(gāo)债务上限(xiàn)和削减赤字的法案，勉强避免(miǎn)了(le)一(yī)场灾难，但由此产生(shēng)的紧(jǐn)张局(jú)势引发全球(qiú)资本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴(jiàn)于(yú)美国作为全(quán)球第一(yī)大经济体的偿(cháng)债能力，投资人(rén)多半(bàn)认为美债几近零风险(xiǎn)。此(cǐ)外，美联储对于(yú)未来(lái)暂停(tíng)加息以及可(kě)能的降息均(jūn)存在分(fēn)歧，对美股(gǔ)短(duǎn)期走势也产(chǎn)生(shēng)了一(yī)定影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关(guān)软硬件科(kē)技公(gōng)司营收的提振，以及未来应用全面(miàn)支(zhī)撑着科技公(gōng)司发(fā)展，都是积极的(de)。当前众多云(yún)公司(sī)竞(jìng)相部署AI芯片，个人电脑（PC）的(de)图形处(chù)理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数据中心(xīn)等相关应用，而随着AI概念(niàn)的不断升级(jí)迭(dié)代，未来支撑(chēng)力(lì)度(dù)或将持续。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科(kē)技龙头(tóu)为例，一季度净利润均出现不同程度的下(xià)滑，除微软外其余(yú)四(sì)家巨(jù)头业绩均低于预期。来(lái)自于(yú)宏观经济的逆风、美元(yuán)走(zǒu)强等问题是科技股(gǔ)业绩(jì)承压的主要(yào)因素。这些公(gōng)司普遍意识到当前宏观(guān)压力，积极通(tōng)过削减(jiǎn)开支、降本(běn)增(zēng)效的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍(réng)是抵御周期的最强劲武器(qì)。”国泰基金举例，自微(wēi)软收(shōu)购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工(gōng)智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数字产业化变革(gé)浪(làng)潮(cháo)，所涉(shè)及的产业(yè)链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目(mù)的(de)焦点，相关公司股价均(jūn)实(shí)现大幅上(shàng)涨。“我们(men)有理(lǐ)由相信科(kē)技企业巨头(tóu)们已通过持之以恒(héng)的研(yán)究创新(xīn)，逐(zhú)渐具备从量(liàng)变到质变的(de)厚积薄发(fā)能力(lì)，从而有望在中长期持续推(tuī)动自(zì)身不断成(chéng)长进化。”

　　国(guó)泰基金认(rèn)为，目前(qián)美股科技股汇集了全(quán)球(qiú)最头部的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季度AI技术和(hé)产品(pǐn)的推广能否为这(zhè)些(xiē)公(gōng)司打(dǎ)开新的(de)增(zēng)长曲线，并带(dài)动估值的(de)提升，值得(dé)重点关(guān)注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示(shì)，科技板块代表(biǎo)人类(lèi)未来发展的(de)方向，看好(hǎo)这个板块长期增长。同时(shí)，美国科技公司又是引领全球科技的发展，美股(gǔ)科技板块还是具有很好的长期投资价值。投(tóu)资者可以考虑长期的(de)配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要(yào)注(zhù)意的风险(xiǎn)，包括货(huò)币政策(cè)的走向、银行危机的后续等。投资者(zhě)应根据自身的风险偏好(hǎo)，尽(jǐn)可(kě)能的做多(duō)资产(chǎn)的配置。坚(jiān)持长期投资、定(dìng)期定(dìng)投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金(jīn)刘(liú)杰认为(wèi)，美国作为世界上最大的金融市(shì)场，纳指与A股各(gè)类市场相(xiāng)关性低，从分(fēn)散投资(zī)的(de)角度来看，能够发挥资产(chǎn)配(pèi)置的(de)作用；同时，大(dà)部(bù)分投资者(zhě)看好美股(gǔ)科(kē)技(jì)股、生物(wù)制药公司，相比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳(nà)指100此(cǐ)类代表性更好，更符合(hé)美股的特(tè)征，历(lì)史收益(yì)率也更好。“鉴于市(shì)场风险和投资机会，建议投资者(zhě)结合自身风险承受能力，可以考(kǎo)虑定(dìng)投(tóu)的(de)方式参与，或(huò)许是一种体验更好的方式。”

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