今年AI波澜(lán)壮阔的大行情之下(xià)，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年一(yī)季报揭开了(le)基金(jīn)经(jīng)理的观(guān)点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理的诺(nuò)安(ān)积极回报基金，一(yī)季度主要投资在人工(gōng)智能、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因(yīn)抓住(zhù)了(le)市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来业绩(jì)最(zuì)领先的(de)主动(dòng)权益(yì)基金。同时，较好的业绩也(yě)让这只冠军基金(jīn)一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一(yī)季度也吸引了多(duō)位明星基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度在人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱(bào)人工智能(néng)

　　开年以来，计(jì)算机(jī)行业在人工智能(néng)板块的(de)带动(dòng)下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业(yè)绩一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强(qiáng)的产业(yè)趋势。

　　他(tā)还(hái)提到(dào)，海外引领，从算法大(dà)模型(xíng)持续(xù)迭代(dài)，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。国(guó)内厂商也纷纷开展结(jié)合自身业务的人工智(zhì)能领(lǐng)域的(de)研究，在股价飞涨的(de)背后，是相关公司在产业(yè)端的积(jī)极布局，人工(gōng)智能(néng)浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力(lì)端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的(de)持仓看(kàn)，前十大重仓股(gǔ)进(jìn)行了较大幅度的调(diào)整。相较去(qù)年(nián)底，除了中微公司、沪硅(guī)产(chǎn)业仍(réng)出现在其前十大重(zhòng)仓股之列外(wài)，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长川科技、华海清(qīng)科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股(gǔ)中微公司(sī)，截至4月(yuè)21日，今(jīn)年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更(gèng)是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙(lóng)等年内涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些表现较(jiào)好的重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积极(jí)回报并没有保(bǎo)持去(qù命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么)年(nián)底的高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年(nián)三、四季(jì)度基本保持在90％以(yǐ)上的(de)仓位水平，去年三(sān)季末、四季(jì)末分别(bié)为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季末，股(gǔ)票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的(de)另外(wài)一只基金(jīn)诺(nuò)安成(chéng)长并没有太大变化，前十(shí)大重仓股(gǔ)相较去(qù)年(nián)底变(biàn)化(huà)很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在(zài)诺安成长的(de)一季(jì)报中(zhōng)写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接即将到(dào)来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片(piàn)板块的两(liǎng)大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四(sì)季度(dù)开(kāi)启的芯片产业下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产(chǎn)业端一季度库(kù)存水平接近正常(cháng)，各厂商二季(jì)度毛利(lì)率水平见底(dǐ)。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未(wèi)来需求端将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我(wǒ)们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算(suàn)法大模(mó)型(xíng)持(chí)续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞猛进，产业进展迅速。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求的重(zhòng)要增长。新(xīn)需求(qiú)将让(ràng)芯(xīn)片(piàn)周期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另外一个重(zhòng)要(yào)板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对(duì)中(zhōng)国半导体的(de)制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半导(dǎo)体出口新(xīn)法案(àn)对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之(zhī)后，进一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方面(miàn)加(jiā)速(sù)扩(kuò)产成熟制程，另一(yī)方(fāng)面在国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克先进制(zhì)程。虽然美国的制裁对我国先(xiān)进制(zhì)程的扩产造成了一定的影响，但是(shì)另外一个(gè)角度看，芯片设备的国(guó)产化率(lǜ)却取得(dé)了突(tū)飞猛进的(de)增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的(de)大背(bèi)景下，国产替代(dài)进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出(chū)现(xiàn)迅猛增长(zhǎng)。

　　数(shù)据显示，截(jié)至4月21日，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的(de)诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基金。这一业(yè)绩(jì)还是受(shòu)到4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截至4月20日(rì)，该基金业绩超(chāo)过72％，一(yī)路(lù)涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底(dǐ)的(de)规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一(yī)季度末(mò)规模(mó)已达到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这(zhè)一规模暴涨更(gèng)多来自于投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基(jī)金的话题也(yě)屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益(yì)于(yú)净(jìng)值(zhí)大(dà)涨以(yǐ)及投资者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规(guī)模均出(chū)现上涨，除了诺安积极回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置同样(yàng)命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么规模暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元增(zēng)加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金的(de)总(zǒng)规(guī)模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一(yī)季度末的(de)331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐(lè)部”中(zhōng)的一(yī)员。

　　谢治宇：对人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投研的副总(zǒng)，市场上管理(lǐ)规(guī)模超过700亿的(de)基(jī)金经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换股方向也(yě)受到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及(jí)光模(mó)块相关板(bǎn)块，他也坦言在(zài)一季度(dù)主要(yào)对对人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理的(de)兴(xīng)全合润(rùn)基金(jīn)一季度(dù)新(xīn)进(jìn)了海康(kāng)威(wēi)视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨(chén)股份四只个股，几(jǐ)乎全(quán)部是(shì)与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于(yú)设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日(rì)发布的《投资者关(guān)系(xì)活动(dòng)记(jì)录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对(duì)海(hǎi)康威视的营收(shōu)增(zēng)长起了很大(dà)的(de)作(zuò)用。

　　澜(lán)起科技主营业(yè)务(wù)是为云计算(suàn)和(hé)人(rén)工智能领域提(tí)提供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主要命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么产品包括内存接口等(děng)。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是(shì)全(quán)球(qiú)布局、国内(nèi)领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据(jù)中(zhōng)心光模块(kuài)供(gōng)应商。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积极(jí)加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的时间(jiān)就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛药业(yè)在内的四只(zhǐ)个股在(zài)一(yī)季度退(tuì)出兴全合润前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了(le)兴全(quán)合润，谢(xiè)治宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴全合宜基金在(zài)一季(jì)度(dù)除了加仓半导体等板块之外，互联网板(bǎn)块中的腾讯控股也(yě)是其主要加(jiā)仓方(fāng)向。

　　谢治宇在(zài)一(yī)季(jì)报中表示，随着(zhe)各种风(fēng)险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上涨较多，A股(gǔ)板块分(fēn)化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进行精选和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性(xìng)价比的优秀公司(sī)。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增持(chí)了(le)计(jì)算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立(lì)，招(zhāo)商核心竞争力在(zài)当(dāng)年弱市环(huán)境下斩获超47％的收益(yì)，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场备受关注(zhù)的(de)基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披露揭(jiē)开了朱红裕(yù)的投资思路(lù)和(hé)路径。从(cóng)股票持仓来(lái)看，一(yī)季度末该基金股票市(shì)值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处(chù)于该基金(jīn)成立以来(lái)的最高(gāo)值，显示(shì)出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对(duì)去年底，一(yī)季度朱红裕配(pèi)置A股(gǔ)比例有所降低(dī)，配置港股比(bǐ)例有所提升(shēng)。数据(jù)显示，招商核心(xīn)竞争力(lì)配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个数(shù)据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布局了(le)信息技(jì)术、可选消费等。前(qián)十大(dà)重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科(kē)技(jì)、美的集团、金蝶国际(jì)等。其(qí)中卫宁健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调整(zhěng)，绿城服(fú)务、中国民航信息网络、安琪酵母(mǔ)新(xīn)进前(qián)十大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育(yù)、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一(yī)季度(dù)初期，我(wǒ)们基(jī)于对经济(jì)复苏预(yù)期大概(gài)率偏弱的判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们亦(yì)在一季(jì)度(dù)末期(qī)逐步(bù)逢低增持(chí)了港(gǎng)股中可能面(miàn)临(lín)业绩拐点(diǎn)的物业(yè)及(jí)计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一定的超(chāo)额收益，但市(shì)场的博弈程度(dù)超出(chū)了我们的预(yù)期(qī)，导(dǎo)致对部分行业(yè)的定(dìng)价出(chū)现了较为显著的偏离。我们将基于(yú)中(zhōng)长期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么