在锂(lǐ)价初现企(qǐ)稳态势的(de)微(wēi)妙时点，头(tóu)部锂(lǐ)电(diàn)厂商(shāng)如何看(kàn)待？行业去(qù)库(kù)存进展又如何？

　　披(pī)露(lù)年(nián)报和一季(jì)报后，市值近500亿(yì)元的锂(lǐ)电巨头国轩高科4月28日举(jǔ)办媒体开放日(rì)上(shàng)作出一(yī)系列(liè)判断。在交(jiāo)流中，公司管理层(céng)对中国基金报记(jì)者表示，近期“跌跌不休(xiū)”的碳酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时，该公司一(yī)季报显示，库(kù)存“水位”已经(jīng)显(xiǎn)著(zhù)降低，压(yā)力已并不明显。这(zhè)也在(zài)一定程(chéng)度上(shàng)反映了电池厂商们近期去(qù)库(kù)存动作的“一致(zhì)性”。

　　而且(qiě)需(xū)要注意的是，在国轩(xuān)高科方面看来，储能行业(yè)今(jīn)年上升空间预计将高于动力电池(chí)。换言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望接棒(bàng)动力电池，带动电(diàn)池厂商出货持续(xù)增(zēng)长。

　　锂价料(liào)维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核心原材料(liào)，碳酸锂价格(gé)大起大落在市场上引起(qǐ)巨(jù)大争议(yì)。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小(xiǎo)时经过1600公(gōng)里路(lù)程(chéng)，” 国轩高科高(gāo)级副总(zǒng)裁、中国(guó)业(yè)务板块总(zǒng)裁(cái)王启(qǐ)岁笑称。这也在一定(dìng)程度上反映了锂价迅速上涨给下游带来(lái)的(de)阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿20万元关口，在近期才有明显企稳趋势。毕(bì)竟，在4月12日之前(qián)，电池级碳酸锂价格已经连跌52天(tiān)。而且在此前30天(tiān)内(nèi)，价格共计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据(jù)最新显示，在4月27日-28日两天内，电(diàn)池(chí)级碳酸(suān)锂价格已(yǐ)经连续(xù)两日上(shàng)涨，两日内分别上涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂价在(zài)什么区间较为(wèi)合理，国轩高科方面(miàn)也(yě)给出自己研判。王启岁在会上表(biǎo)示，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨(dūn)的区间可(kě)能(néng)形成(chéng)振荡期。“我(wǒ)们通过一季度观(guān)察(chá)来(lái)看(kàn)，新能源行业(yè)处于稳定增长阶段，储能(néng)行(xíng)业(yè)在一季(jì)度是处于投标、招标的阶(jiē)段，第三季(jì)度将迎来大规模交付，而储能大规模交(jiāo)付会(huì)带来(lái)产能复(fù)苏，碳酸锂(lǐ)价格(gé)预计会维持在这(zhè)个区间(jiān)之(zhī)内。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂价格下降，对于电池(chí)厂(chǎng)商的毛(máo)利率提升(shēng)已经(jīng)有了立竿见影效(xiào)果。

　　从(cóng)毛利(lì)率方(fāng)面来(lái)看，国轩高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上(shàng)，同样的情(qíng)况也(yě)发生在(zài)宁德时代与亿纬锂能(néng)身上，其中宁德时代一季(jì)度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年(nián)水平提(tí)升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂(lǐ)能则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　王启岁(suì)也(yě)认为(wèi)，在碳(tàn)酸锂(lǐ)回(huí)归理性价格之(zhī)后，新(xīn)能源汽车(chē)市场会趋于较(jiào)为合理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依然判断(duàn)今(jīn)年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速(sù)产能扩张。其(qí)南京基地智能制造20GWh动力电池(chí)项目、宜春基地10GWh动(dòng)力电(diàn)池项目、庐江基地(dì)年(nián)产20万吨高端(duān)正极材料项目、桐(tóng)城基(jī)地年产40GWh动力电(diàn)池(chí)项目一期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池项(xiàng)目等多个项目相继投(tóu)产。据规划，国轩高(gāo)科2025年产能将突(tū)破(pò)300GWh。

　　降库存效果明(míng)显

　　国轩高科的一(yī)季报显示，其截至报(bào)告(gào)期(qī)末其存货余(yú)额为65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿(yì)元(yuán)下降(jiàng)13％。而其一季(jì)度(dù)末，存货占(zhàn)总资(zī)产(chǎn)比例(lì)为(wèi)8.38％。在去(qù)年底，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业整体(tǐ)状况看，国(guó)轩高科存货水平保持了(le)较低位置。国轩(xuān)高科高(gāo)级副(fù)总裁蔡(一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思cài)毅也(yě)表示，由(yóu)于公司在江西宜春碳酸(suān)锂原材料有(yǒu)自产能力，因此(cǐ)其(qí)外购仅补充(chōng)自产不足，“外(wài)购只是缺多少，补多少(shǎo)，”他表示。

　　国轩高科(kē)存(cún)货水位(wèi)下(xià)降，也反(fǎn)映(yìng)了行业整(zhěng)体(tǐ)状(zhuàng)况，不少电池厂(chǎng)商存货余(yú)额均(jūn)在(zài)下(xià)降。其(qí)中宁(níng)德时(shí)代一季度报告显(xiǎn)示，其库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环(huán)比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能(néng)一季报也显(xiǎn)示，其存(cún)货金(jīn)额从去年底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记者了解，已经有库存(cún)较低(dī)的电(diàn)池厂商提到(dào)，库存(cún)已恢(huī)复至健康水平，后续将(jiāng)根(gēn)据规划，逐步进(jìn)行补货。

　　东(dōng)吴证券近期在一份研报中指出，在电池环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去库存(cún)，生产材料均维(wéi)持极低(dī)库(kù)存，电池本身(shēn)库存不足1个月；另外在中游材料方面，正极和电解(jiě)液库存(cún)周期大幅下降(jiàng)至7天左右，负(fù)极因(yīn)石墨化需(xū)要一个月(yuè)时间，库(kù)存(cún)周(zhōu)期较长，而隔膜约为(wèi)一个月正常(cháng)库存。

　　该(gāi)机(jī)构(gòu)认为，目前库存多(duō)集中于上游(yóu)锂盐厂，中游材料库存(cún)极低，基本保持7天的最低(dī)安全库存。若下(xià)游(yóu)需求恢复(fù)，将带来强烈补库(kù)需求。

　　值得注意(yì)的(de)是，在去(qù)库存的过程中，国(guó)轩高科(kē)也(yě)在(zài)积极(jí)尝试“出(chū)一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思海”。该公司在(zài)2022年(nián)加(jiā)速全球化步伐，收(shōu)购(gòu)博(bó)世(shì)集团的德国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开始改造并已顺利(lì)投产，开始欧洲本地化运(yùn)营。其(qí)年报显(xiǎn)示(shì)，2022年该公(gōng)司海外(wài)销售收入达到29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场普遍预(yù)计，储(chǔ)能有望接(jiē)棒动力电池，带(dài)动电池厂商出货增长。近日，宁德(dé)时代也作出(chū)判断认为，储能方(fāng)面今(jīn)年预计增速将会比动(dòng)力电池更高。

　　王启岁(suì)在交流(liú)中也认同这一观点(diǎn)。他(tā)预计，储能(néng)行业(yè)今年(nián)上(shàng)升空间预计会高于动力电池(chí)，其中国(guó)外家储市(shì)场需(xū)求预(yù)计会在下(xià)半年放量，而国内大储市场方面，今(jīn)年一季度(dù)处于(yú)招标(biāo)阶(jiē)段，自二(èr)季度开始将(jiāng)进入交付阶(jiē)段，目(mù)前相关产(chǎn)品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据显示，其(qí)储(chǔ)能业务在(zài)2022年实现(xiàn)了35.08亿(yì)元的营收，同比增长幅(fú)度达到186.49％，已经高于其(qí)动力(lì)电池业务116.4％的增速。按照这一数(shù)据(jù)计算(suàn)，储能业务已经占(zhàn)到其(qí)总(zǒng)营(yíng)收的15.22％，而在2021年(nián)，这一(yī)比(bǐ)例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直(zhí)言，储能行业的空间比动(dòng)力电池上升空(kōng)间更大，“这(zhè)是一个需求量大(dà)于供应量的领(lǐng)域，不存(cún)在(zài)需求疲软或者是(shì)产(chǎn)能过剩(shèng)。”

　　他(tā)指(zhǐ)出，首(shǒu)先在家储(chǔ)环(huán)节，因为(wèi)涉及到用(yòng)电需(xū)求，每年到了第(dì)二季度(dù)开始(shǐ)后才爆发。而(ér)在大储(chǔ)环(huán)节，国内下游招标、立(lì)项都在一(yī)季度，真正出(chū)货是(shì)在二季度以后，目前订单(dān)状况看来是供不应(yīng)求。此外，海外的客户也(yě)正逐(zhú)渐(jiàn)接(jiē)受中国的标准化集装箱(xiāng)产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思