民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企无法企及是什么意思，不可企及是什么意思(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业(y无法企及是什么意思，不可企及是什么意思è)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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