全球(qiú)头号对冲基金(jīn)桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向(xiàng)美国证交会提交的13F文(wén)件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市(shì)值达到163.88亿美(měi)元（约(yuē)合(hé)人民币(bì)1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第一(yī)大(dà)重仓(cāng)，但桥水减持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥水(shuǐ)加仓(cāng)了(le)谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼(pīn)多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表示，其非常看好(hǎo)黄(huáng)金，认(rèn)为黄(huáng)金可能(néng)正(zhèng)处于持续(xù)增(zēng)长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓市值(zhí)近164亿(yì)美(měi)元

　　美(měi)国证(zhèng)券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)了最新的(de)13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金今年一季(jì)度末的持仓曝(pù)光。据(jù)了(le)解，到(dào)今年4月(yuè)末(mò)，桥(qiáo)水管(guǎn)理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看(kàn)司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文看(kàn)桥水在今(jīn)年一(yī)季度的美股(gǔ)持仓变动情况，数据显示(shì)，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市值达(dá)到(dào)163.88亿(yì)美元，较去(qù)年底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥(qiáo)水的美股组合(hé)仅(jǐn)占总资(zī)产很小的一部分。

　　在(zài)这个季度(dù)，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同时也积极买进，新(xīn)进了118只证券，增(zēng)持(chí)了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消(xiāo)费(fèi)股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的前十(shí)大重仓(cāng)标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升(shēng)为(wèi)桥水的(de)第一(yī)大重仓，加(jiā)仓了(le)331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期(qī)末持(chí)仓(cāng)市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度(dù)都有(yǒu)所减持，期末持仓(cāng)市值分(fēn)别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，桥水持(chí)有多只消费品个股(gǔ)，但是今(jīn)年一季度都进行(xíng)了减(jiǎn)持，比如其第三大(dà)持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末持(chí)有494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿(yì)美(měi)元；还有桥水也减持(chí)了百事可乐、可口可乐，持(chí)股数量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第五、第六(liù)大重仓股；另外，桥水还减持(chí)了麦当(dāng)劳(láo)、开市客、沃尔(ěr)玛，其(qí)中沃尔玛的减持幅度相(xiāng)对较大(dà)。

　　但是(shì)，桥(qiáo)水在一季度小幅加仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.5司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文6亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股(gǔ)前30大重(zhòng)仓(cāng)，其中增持(chí)的标的还包(bāo)括谷(gǔ)歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿(yì)美元(yuán)；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元(yuán)；此(cǐ)外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥(qiáo)水在(zài)一季度减持(chí)的标的相对较多，除去前十(shí)大重仓，桥(qiáo)水还减持了先(xiān)锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股数量(liàng)降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大(dà)的还(hái)有拼(pīn)多多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥(qiáo)水还减持了亿(yì)滋国际(jì)22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，桥水在一(yī)季(jì)度还(hái)减持了其特别看好的黄金资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现较大涨势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常(cháng)看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首(shǒu)席投资官(guān)凯(kǎi)伦(lún)·卡尼奥尔-坦布(bù)尔(ěr)表示，黄金可能正处(chù)于持续增长(zhǎng)期的(de)开端(duān)，因为全球(qiú)对美元去杠(gāng)杆化的(de)推动仍(réng)是金(jīn)价的长(zhǎng)期(qī)支(zhī)撑。她表(biǎo)示(shì)，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全(quán)球货币市场(chǎng)中日益(yì)重要，这(zhè)使得它不仅仅是对抗债券(quàn)市场和利率(lǜ)的工具。另外，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀(zhàng)水平仍相对较(jiào)高(gāo)，黄金(jīn)将继续吸引(yǐn)投资者，以对冲购买力(lì)下(xià)降(jiàng)的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席(xí)投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他在(zài)2023年一季(jì)度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经(jīng)济体(tǐ)的生产能力，导致通胀(zhàng)率远高(gāo)于目标(biāo)水平，美国(guó)和(hé)其他西方经济体处于看跌失衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正这种(zhǒng)失衡，缓解需(xū)求压力，欧美各国央行一直在(zài)实施紧缩政策——目前紧缩(suō)政策造成(chéng)的负面影响初现(xiàn)苗头。但一(yī)切才刚刚(gāng)开始(shǐ)，恢(huī)复均衡将会给(gěi)经(jīng)济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的(de)经济更(gèng)加(jiā)接近于均衡——支出(chū)与劳动力产出水平一致，通胀可控，政(zhèng)策制定者有足够的空间(jiān)提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在(zài)大部分西(xī)方国家，货币(bì)政(zhèng)策(cè)紧缩扭(niǔ)转了(le)流动性方(fāng)向，促使人们(men)抛售资产持有现金。紧缩政策(cè)推高了折现率(lǜ)（即现金未来实际收益率的(de)预期），但迄今(jīn)为止尚未严(yán)重影(yǐng)响风险(xiǎn)溢(yì)价和(hé)经(jīng)济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与(yǔ)西方国家相比(bǐ)，中国、日本(běn)和许多亚(yà)洲国家和地(dì)区处于周期的(de)不同位置，这(zhè)些国家和地区的政策制(zhì)定者支持货币和信用流动，这降低了(le)折现(xiàn)率(lǜ)和风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月(yuè)份(fèn)，对(duì)于(yú)近期(qī)美联储加(jiā)息，桥(qiáo)水基金在(zài)其官微发文(wén)称，“上(shàng)周美联储加息25个基点。虽然没有(yǒu)明(míng)确(què)声明加息将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明，美联储希望持观(guān)望(wàng)态度。这符合我(wǒ)们(men)对当(dāng)前形(xíng)势(shì)的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫情带来的影响，许多发达经(jīng)济体都推出了大规(guī)模(mó)财政刺激(jī)政策，引发了通胀(zhàng)问题(tí)。为了应对高通胀，央行不得不收(shōu)紧政(zhèng)策。其中美国(guó)采取(qǔ)了(le)最(zuì)激进的应对(duì)通胀的(de)举措，在(zài)不到18个月的时(shí)间里，美联储加息(xī)500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目(mù)前，虽然美(měi)国经济尚未出现严重问题(tí)，但名义支出(chū)已经放缓。如果美联储进一步收紧政(zhèng)策(cè)，银行业就会继(jì)续承(chéng)压，从而影(司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文yǐng)响信贷(dài)供应。上(shàng)周(zhōu)，美国(guó)第一共和银行(xíng)被接(jiē)管，再次(cì)凸显美国金融体系(xì)面临压力，股(gǔ)市和债(zhài)券收益率出现下跌。美(měi)国(guó)可能需要（也可能不(bù)需要）进一步收紧政策。鉴于(yú)迄今为止的(de)紧缩举(jǔ)措，美(měi)联储(chǔ)可以(yǐ)评估形(xíng)势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文