在锂价初现(xiàn)企(qǐ)稳(wěn)态势的微妙时点，头部(bù)锂电厂(chǎng)商如(rú)何(hé)看待？行业(yè)去库存(cún)进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报和一季报后，市值近(jìn)500亿元的(de)锂电巨头国轩(xuān)高科4月28日举办媒体(tǐ)开放日上作出一系列判断(duàn)。在(zài)交(jiāo)流中，公司管(guǎn)理层对中国基金报记者表示(shì)，近期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之(zhī)间形(xíng)成震荡。

　　同(tóng)时，该公司一季报显(xiǎn)示，库存“水位(wèi)”已(yǐ)经显著降低，压力(lì)已并(bìng)不明显。这(zhè)也在一定程度上(shàng)反映了电(diàn)池厂商(shāng)们(men)近期去库存(cún)动作(zuò)的“一致性”。

　　而且需要注意(yì)的是，在(zài)国轩高科(kē)方面看(kàn)来，储能行(xíng)业今(jīn)年(nián)上升(shēng)空(kōng)间预计(jì)将高(gāo)于动力电池。换言之，从增(zēng)速方面看，储(chǔ)能有望接棒动力电池(chí)，带动电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)出货持续增长。

　　锂价料(liào)维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂(lǐ)电池(chí)核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起大(dà)落在市(shì)场上(shàng)引起巨大争议(yì)。“就为了买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开车(c千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境hē)16个小时经过1600公里路程，” 国(guó)轩高科(kē)高级副(fù)总裁、中国业务板(bǎn)块总裁(cái)王启岁笑称。这(zhè)也在一定程(chéng)度上反映了锂价迅速上(shàng)涨给下游带来的阵痛(tòng)。

　　不过，今(jīn)年以(yǐ)来锂价又迅速击穿20万元关口，在近期才有(yǒu)明显企稳(wěn)趋势(shì)。毕竟(jìng)，在4月12日之前，电池级(jí)碳酸锂价格已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌(diē)去19.25万元/吨(dūn)。

　　而(ér)据上海(hǎi)钢(gāng)联数据最新显(xiǎn)示，在(zài)4月27日-28日两天内(nèi)，电(diàn)池级碳酸锂价格已(yǐ)经连续两日上涨(zhǎng)，两日内(nèi)分别上涨4千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境000元(yuán)/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什么(me)区间较为合理，国(guó)轩高科方面也给(gěi)出(chū)自(zì)己研(yán)判(pàn)。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的(de)区间可(kě)能(néng)形成振荡期(qī)。“我们(men)通过一季(jì)度观察来看(kàn)，新能源行业处于稳定增长阶段(duàn)，储能(néng)行(xíng)业在一季度是处于投标、招标的阶(jiē)段，第三季度将迎来(lái)大规模交(jiāo)付，而储(chǔ)能(néng)大规模(mó)交付会带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格(gé)预计(jì)会维持在这个区间之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下(xià)降，对于电池厂商的(de)毛利(lì)率提(tí)升已经有(yǒu)了立竿(gān)见影效果。

　　从(cóng)毛利率(lǜ)方面来看，国轩高(gāo)科在(zài)一(yī)季度(dù)达到了18.94％，较(jiào)去年全年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分(fēn)点。实际上，同样的情况也(yě)发(fā)生在宁(níng)德时代与亿纬锂能身(shēn)上(shàng)，其中宁德时代一季(jì)度毛利率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全年水平提升1.02个百分(fēn)点。而亿纬锂能则不如前两者明显，但也提(tí)升了0.4％个百分(fēn)点(diǎn)。

　　王启岁(suì)也认为，在(zài)碳(tàn)酸锂回归理性(xìng)价(jià)格之后，新能源汽车市场会(huì)趋(qū)于较为合理增长。“去年(nián)是600万辆，经过一季(jì)度(dù)之后，我们(men)依(yī)然判断今年新(xīn)能源汽车应(yīng)该在900-950万辆区间，”他预计(jì)。

　　据悉，国轩高(gāo)科也正在加速产能扩张(zhāng)。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池(chí)项目、庐江基地(dì)年产20万吨高(gāo)端(duān)正极材(cái)料项(xiàng)目(mù)、桐城基地(dì)年产40GWh动力电(diàn)池(chí)项目一期、柳州基(jī)地年(nián)产10GWh电池(chí)项(xiàng)目等多个项目相继(jì)投产。据规(guī)划，国轩(xuān)高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国轩高科的一季(jì)报显示，其截至报告(gào)期末其存货余额为(wèi)65.98亿元，较去(qù)年(nián)底的75.84亿元下降13％。而其一季(jì)度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比(bǐ)例(lì)为10.44％。

　　实(shí)际上，从行(xíng)业整体状况看(kàn)，国轩高科存(cún)货水(shuǐ)平(píng)保持了较(jiào)低位置。国轩高(gāo)科(kē)高级副总裁蔡(cài)毅也(yě)表示，由(yóu)于公司在江西宜(yí)春碳酸锂原(yuán)材料有自产能力，因此其外购仅(jǐn)补(bǔ)充自(zì)产不足，“外(wài)购只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货水(shuǐ)位下降，也反映了(le)行业(yè)整体状况，不(bù)少电池厂商存(cún)货余额均在下降。其(qí)中(zhōng)宁(níng)德时代一季度报(bào)告显示，其库存金(jīn)额已(yǐ)从(cóng)年初的766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报(bào)也显示(shì)，其存货金额(é)从去(qù)年底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环比下(xià)滑8.48％。据记者了解，已经有(yǒu)库存较(jiào)低的电(diàn)池(chí)厂商提到，库存已恢复至(zhì)健康水(shuǐ)平，后续将根据规划(huà)，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴证券近期(qī)在一份研(yán)报(bào)中(zhōng)指出，在电池环节，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产(chǎn)材料均维持极(jí)低库存(cún)，电池本身库(kù)存(cún)不足1个月；另外在中(zhōng)游(yóu)材料方(fāng)面，正极和电解液库存(cún)周期大幅下降至7天左右，负(fù)极因石墨化需要一(yī)个月时间，库存周期较长(zhǎng)，而(ér)隔膜约为(wèi)一(yī)个月正(zhèng)常库存。

　　该机构认为(wèi)，目前(qián)库(kù)存多集中于上游锂盐(yán)厂，中游(yóu)材料库存极低，基本保持7天(tiān)的最低(dī)安全库存。若(ruò)下(xià)游需求恢(huī)复，将带来强烈补库需求。

　　值得注意的是(shì)，在去(qù)库存的过程中，国轩(xuān)高科也(yě)在积(jī)极尝试“出(chū)海”。该(gāi)公司在(zài)2022年加速全球(qiú)化步伐，收购博世集团的德国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月(yuè)开(kāi)始(shǐ)改造千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境并已顺利(lì)投产(chǎn)，开(kāi)始欧(ōu)洲本(běn)地(dì)化(huà)运营。其年报(bào)显(xiǎn)示，2022年该公司海外销(xiāo)售(shòu)收入达到29.8亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关(guān)产品供不应求

　　此前市(shì)场普遍预计，储能有望接棒(bàng)动力(lì)电池，带动电池厂商出货增(zēng)长。近(jìn)日，宁德时(shí)代也(yě)作出(chū)判断认为，储能(néng)方面今年预计增速将会比动力电池更高(gāo)。

　　王启岁在交流(liú)中也认(rèn)同这一观(guān)点。他预计，储能行业今年上升空(kōng)间预计会高于(yú)动(dòng)力电(diàn)池(chí)，其中(zhōng)国外家储市场需求(qiú)预计会在下半年放(fàng)量，而国内大储市场方面，今(jīn)年一季度处于(yú)招标阶段，自二季度开始将(jiāng)进入(rù)交付(fù)阶段，目前相关(guān)产品供(gōng)不应(yīng)求。

　　从国轩高科披(pī)露的年报数(shù)据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿(yì)元(yuán)的营收，同(tóng)比增长(zhǎng)幅度(dù)达到(dào)186.49％，已(yǐ)经高于其动力(lì)电池业务(wù)116.4％的增(zēng)速。按照这一数据计算，储能业务已经占到其总营(yíng)收(shōu)的(de)15.22％，而在2021年(nián)，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储能行业的(de)空间比(bǐ)动(dòng)力电池上升(shēng)空间更大(dà)，“这是(shì)一个需(xū)求量大于供(gōng)应量的领域，不存在需(xū)求(qiú)疲软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指(zhǐ)出(chū)，首先在(zài)家(jiā)储环节(jié)，因为涉及(jí)到用电(diàn)需求(qiú)，每(měi)年到了第二季(jì)度开(kāi)始后才(cái)爆发(fā)。而在大(dà)储环节，国内下游(yóu)招(zhāo)标、立(lì)项(xiàng)都在(zài)一季度，真正出货是(shì)在二(èr)季度以后，目前订单状(zhuàng)况看来是(shì)供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接受(shòu)中国的标准化(huà)集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境