兄(xiōng)弟(dì)姐妹们啊(a)，今(jīn)天(tiān)风水轮流转，终于新(xīn)能(néng)源反攻了(le)！

　　先来看一(yī)则(zé)今天(tiān)新能源的段子：

　　XXX一(yī)到店，所有(yǒu)做AI的人便都看着他笑，有的叫(jiào)道，“XXX，新能源反弹还不卖(mài)吗！” 他不回答，对柜里说，“温(wēn)两碗酒(jiǔ)，要一碟茴香豆。”便排(pái)出九文大钱(qián)。他(tā)们又故意的(de)高声嚷道(dào)，“你(nǐ)昨天还在说抄底(dǐ)新能源(yuán)，新能(néng)源(yuán)每次的(de)反弹就一下”

　　XXX睁大(dà)眼(yǎn)睛说，“新能源赛道(dào)稳定，走势终(zhōng)将完(wán)美…” “什么走势完美？新能(néng)源的每一次反弹，都是做AI 的好时(shí)机啊，你敢说不是(shì)吗” “你现在给(gěi)别人吹新能源(yuán)，是要被吐口(kǒu)水(shuǐ)的” XXX便涨(zhǎng)红了脸，额上(shàng)的青筋条(tiáo)条(tiáo)绽出(chū)，争辩道，“AI现在是(shì)概念(niàn)炒作，都是泡(pào)沫(mò)，新能源马上到业绩窗口(kǒu)了，未来几年增速(sù)稳(wěn)定，成长逻辑不变，市场会发现的”，接连便是(shì)难(nán)懂的话(huà)，什么“增长(zhǎng)韧(rèn)性不改(gǎi)，估值(zhí)修复，贝塔回归(guī)，拐点明确，反转在即(jí)”之类的(de)。引得(dé)众人都哄笑起来，店内外(wài)充满了快活的空气。

　　截至(zhì)收盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创业板指涨1.54％。两市共3502只个股上涨，1556只个股下跌。北向资(zī)金净买入近8亿(yì)元(yuán)。

　　今天泰勒终于可以写(xiě)一下大涨原(yuán)因了。

　　原因也很简单，今天主打(dǎ)的(de)就是一个新能源赛道(dào)股的超跌反弹(dàn)，风格突然暴(bào)力转(zhuǎn)换，新(xīn)能源大(dà)反攻。

　　锂电(diàn)、光伏等板块(kuài)掀涨停(tíng)潮(cháo)。

　　相反(fǎn)，TMT、人工智能概念(niàn)股全线下挫，算力方向中科曙光、紫光(guāng)股(gǔ)份(fèn)、数据港跌停；CPO方向光迅科(kē)技跌停，锐捷(jié)网络(luò)、博创(chuàng)科(kē)技跌超(chāo)10％；ChatGPT概(gài)念股工业富联、风语(yǔ)筑跌停(tíng)，拓尔思(sī)、软通动(dòng)力跌(diē)超10％。

　　工业富联又一次闪崩，消息面上，微软、Meta近期削减服务器订单规模。其(qí)中，微软全年调(diào)降幅度最高达30％，主要集中(zhōng)在下半(bàn)年(nián)；Meta本季就(jiù)砍单40％，下半年(nián)释单转为保守。

　　券(quàn)商也发来了(le)解读：【客观看待数通砍单传闻，把握AI边际变(biàn)化】

　　今(jīn)早有消息称Meta和微软大幅(fú)削减了服务器订(dìng)单，我们(men)呼(hū)吁大家(jiā)客观看待。

　　首先，云(yún)商在年初给到的23年(nián)Capex指引已(yǐ)比较(jiào)悲观，据此前产业反馈，四(sì)家大厂有(yǒu)2家是(shì)下(xià)滑(huá)的，1家持平，1家有(yǒu)增长，factset的一(yī)致预期看23年云商(shāng)capex增长(zhǎng)为4％。因(yīn)此服务器，尤其是(shì)通用服务(wù)器的需求放缓完全在(zài)预期内；

　　而(ér)本轮AI大模型(xíng)的浪(làng)潮主要(yào)拉(lā)动AI服务器。从光(guāng)模块板块来看，1-2月(yuè)就有Me文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释ta、亚马逊(xùn)砍单(dān)消(xiāo)息确认，因此200G/400G需求(qiú)走弱，在(zài)Q1收入端(duān)已(yǐ)有(yǒu)充分反(fǎn)映(yìng)。

　　其次(cì)，微软在最新的业绩会上Capex指引(yǐn)乐观，预计后续财季(jì)Capex将有“显著”（PS：这里用词(cí)是material）环比增长，主要受Azure AI拉动(dòng) 。后续也(yě)将根据业务反馈及用户转(zhuǎn)化率，继续加大AI的投入。

　　微软预计下(xià)个财季Azure收入同比(bǐ)增长26-27％，其中近1pct的(de)增速拉动(dòng)来自AI。

　　今(jīn)天的市场(chǎng)就分析到这了。

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