就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理资(zī)产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了(le)60美(měi)元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价如(rú)做过(guò)山(shān)车一般。瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一(yī)度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟(wěi)达还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样的上涨瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢，一周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对(duì)英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是因为先前(qián)估测的(de)获利预期太低(dī)。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过高，目前(qián)已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的(de)估值过高，建议投资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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