民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(z三角形中线长公式是什么，中线长公式是什么原因uì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wà三角形中线长公式是什么，中线长公式是什么原因i)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面(miàn)临(lín)其(qí)他(tā)地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三角形中线长公式是什么，中线长公式是什么原因