金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作(zuò)。北向互换通(tōng)下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初(chū)期，全部境(jìng)外(wài)投资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的名春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句义本(běn)金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人(rén)民银(yín)行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行(xíng)）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)金管局(jú)）发布(bù)联(lián)合公(gōng)告，同意中国外汇(huì)交易中心（全(quán)国银行间同(tóng)业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易(yì)中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和(hé)香港场外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他(tā)国(guó)家和地区的境外(wài)投(tóu)资者可通(tōng)过(guò)两地基础设施互联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有(yǒu)关(guān)事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)相(xiāng)关交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为(wèi)利率互(hù)换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及结(jié)算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清算(suàn)业务的清算会员或该类会员的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备案的(de)境(jìng)外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时(shí)申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会(huì)员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手(shǒu)方(fāng春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句)清算机构互联互(hù)通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名义本(běn)金净额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度(dù)：上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司(sī)针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算所与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排(pái)和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句相(xiāng)关监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投(tóu)资者应当充分了解(jiě)两地市场法律(lǜ)法规、业务规则(zé)和实践操作的差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步做好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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