民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗133届(jiè)，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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