今(jīn)年AI波澜(lán)壮阔的大行情之(zhī)下，引(yǐn)发了全行(xíng)业所有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理的观点和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要投资在人(rén)工智能(néng)、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因(yīn)抓住了市场机遇实现了(le)超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的(de)主动权益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩也让这只冠(guān)军基(jī)金(jīn)一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在(zài)一季度也(yě)吸引了多位(wèi)明(míng)星基金经理的关(guān)注目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治宇就(jiù)在一季(jì)报表示，一(yī)季度在(zài)人工智能相关产业链进行挖掘军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极(jí)拥抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人工智能板块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的(de)行(xíng)情。因抓(zhuā)住市(shì)场机遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知(zhī)名度更(gèng)上(shàng)一层楼。

　　他在一(yī)季度(dù)积极(jí)拥抱AI，所管理的(de)诺(nuò)安积极回报成为2023年(nián)表现最强的主动权(quán)益基金，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出(chū)现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算(suàn)法大模(mó)型持续(xù)迭代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅(xùn)速。国(guó)内厂(chǎng)商也纷纷(fēn)开(kāi)展结合(hé)自身业务的人工智能领域的研究，在(zài)股价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司(sī)在产业端的积极(jí)布(bù)局(jú)，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基(jī)金一季度主要投资(zī)在人工智(zhì)能(néng)领域，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有相应(yīng)布局(jú)。

　　从诺安(ān)积极(jí)回报(bào)的持仓(cāng)看，前十大重仓股进行了较大幅(fú)度的(de)调整(zhěng)。相较去年(nián)底，除了(le)中微公司(sī)、沪硅产(chǎn)业仍出(chū)现在其前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报(bào)的头(tóu)号重仓股(gǔ)中微公(gōng)司(sī)，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更(gèng)是年内(nèi)拥有(yǒu)超100％的(de)涨幅，而华(huá)海(hǎi)清(qīng)科、拓(tuò)荆科(kē)技、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安(ān)积极回报并军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次没有保(bǎo)持去年底的高仓(cāng)位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平(píng)。去年三、四季(jì)度基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的(de)仓位(wèi)水平(píng)，去年三季(jì)末、四(sì)季(jì)末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的另(lìng)外一只基金诺安成(chéng)长并(bìng)没有(yǒu)太大(dà)变化，前十大重仓股(gǔ)相较(jiào)去(qù)年(nián)底(dǐ)变化很小(xiǎo)，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微(wēi)、中微公司、圣邦股份(fèn)、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在(zài)当前的市场位置，迎接即将到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大细分领域，在一季度都到(dào)了临(lín)近拐点的(de)阶(jiē)段。

　　首先是芯(xīn)片设计(jì)板(bǎn)块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季(jì)度拐点(diǎn)将至。产(chǎn)业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季(jì)度毛(máo)利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济(jì)恢(huī)复，未来需求端(duān)将对(duì)设(shè)计(jì)板块持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋势。海外(wài)引领，从算(suàn)法(fǎ)大(dà)模型持(chí)续迭代(dài)，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力几何级的增长(zhǎng)和(hé)边缘侧(cè)硬件的(de)拉动，都是(shì)未来芯片(piàn)需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯(xīn)片设(shè)备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制裁已经到了穷途(tú)末(mò)路的(de)地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩产成熟(shú)制(zhì)程，另(lìng)一方面(miàn)在国(guó)内(nèi)设备厂商的(de)配(pèi)合下，继续(xù)研(yán)发攻克先进制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但(dàn)是另外一个角度(dù)看，芯片(piàn)设备(bèi)的(de)国产化率(lǜ)却取得了(le)突飞(fēi)猛进的增长。在全球(qiú)晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行周期(qī)的(de)大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代(dài)进程加速对设备材料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规(guī)模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益于业绩(jì)一路(lù)领跑(pǎo)，冠(guān)军(jūn)基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以(yǐ)来业绩最强的主动(dòng)权益基金。这一(yī)业(yè)绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域(yù)大(dà)跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度规模(mó)暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去(qù)年底的规模(mó)仅0.7亿元，而一季(jì)度末规模(mó)已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度(dù)的(de)净值涨幅(fú)，这一规模暴(bào)涨更多来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基金的话(huà)题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成(chéng)为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净值大涨以(yǐ)及投资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的5只基金在一(yī)季度规模均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年(nián)业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配(pèi)置同(tóng)样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基金的(de)总规模也(yě)从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度(dù)末“300亿基金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投研的副(fù)总(zǒng)，市场上管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓(cāng)换股(gǔ)方向(xiàng)也受到市(shì)场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢治(zhì)宇主要(yào)加仓半导体及光(guāng)模(mó)块(kuài)相(xiāng)关板块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季度主要对(duì)对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理(lǐ)的兴(xīng)全合润(rùn)基(jī)金(jīn)一季度新进了海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防(fáng)龙(lóng)头——海康(kāng)威视(shì)在(zài)2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术(shù)应用于设备(bèi)检测(cè)、产(chǎn)品盘点、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关(guān)系活(huó)动记录表》中，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营业务(wù)是(shì)为(wèi)云计(jì)算和人工智(zhì)能(néng)领域(yù)提提供以芯片为基(jī)础的解决(jué)方案，目前主要产(chǎn)品包括(kuò)内存(cún)接(jiē)口(kǒu)等。晶晨股(gǔ)份也是全球(qiú)布局(jú)、国内领先(xiān)的无晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际(jì)旭创(chuàng)今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓(cāng)，仅一(yī)个季(jì)度的时间就(jiù)狂买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大重仓(cāng)股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业(yè)在内的四只个股(gǔ)在(zài)一季(jì)度退出兴全(quán)合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另(lìng)外一只可投港股(gǔ)的(de)兴全合宜(yí)基(jī)金(jīn)在(zài)一季度除了(le)加仓半导(dǎo)体等板块之(zhī)外，互(hù)联网板块中的腾讯控股也是其主要(yào)加(jiā)仓方向。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季(jì)报中表示，随着各种风险因(yīn)素减弱，一季度(dù)A股市场(chǎng)上证(zhèng)指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯(xùn)、能源(yuán)板块(kuài)指数上(shàng)涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模(mó)块等子版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视(shì)等(děng)板块也(yě)实(shí)现(xiàn)较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维持了(le)较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行精选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。未来(lái)仍(réng)将坚持挖(wā)掘(jué)公(gōng)司长(zhǎng)期成长价值，不(bù)断寻找具(jù)有良好投资性价(jià)比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核(hé)心竞争力(lì)在(zài)当年弱市环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收(shōu)益(yì)，让招商基金(jīn)朱(zhū)红裕成为市场备受关注(zhù)的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱(zhū)红裕(yù)的(de)投资思路(lù)和(hé)路径。从股票持仓来(lái)看，一季(jì)度(dù)末该基金(jīn)股(gǔ)票市值占基(jī)金(jīn)总资(zī)产比例为(wèi)93.84％，处(chù)于该基(jī)金成(chéng)立以来的最(zuì)高值，显示出(chū)一(yī)种积极的态(tài)度。从该(gāi)基金(jīn)2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其(qí)仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红裕(yù)配置A股比例有所(suǒ)降低，配置港股比例(lì)有所(suǒ)提升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招商核(hé)心竞争力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值(zhí)占基金(jīn)净(jìng)值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置来看，重点布局了(le)信息技术(shù)、可选消(xiāo)费等(děng)。前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓(cāng)卫(wèi)宁健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做了一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航(háng)信(xìn)息网络(luò)、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股(gǔ)之(zhī)列，通威股份、希望(wàng)教育、中(zhōng)航光电则退出(chū)前十(shí)大(dà)。

　　朱红裕也(yě)在季报(bào)中写道，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期大概率偏弱的判(pàn)断(duàn)，主要减(jiǎn)持了经济复苏(sū)敏感度相对较高的(de)部分(fēn)制造业(yè)，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时，我们(men)亦(yì)在一季度末期逐步逢低增(zēng)持了港(gǎng)股中可(kě)能面临(lín)业绩拐点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造(zào)了一定的超额收益，但市场的博(bó)弈程度超(chāo)出了我们的预期，导致对部分(fēn)行业(yè)的定价出现了(le)较为显著的偏离(lí)。我们将基于中长期的行业(yè)研(yán)究(jiū)视野，逆势(shì)而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次