民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zh双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖ì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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