今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明(míng)显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北(běi)京(jīng)虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银(yín)基(jī)金也终(zhōng)止了(le)与民(mín)商(shāng)基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家(jiā)基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合(hé)计(jì)6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系(xì)的(de)基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严格筛选(xuǎn中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗)基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是(shì)以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到有效(xiào)增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场低(dī)迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是(shì)考核(hé)的(de)要(yào)素中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能(néng)力(lì)，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依(yī)然是基金(jīn)销售(shò中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗u)行业所(suǒ)面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基(jī)金(jīn)保有规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前(qián)第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难(nán)等(děng)原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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