为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价(jià)格，然(rán)后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站(zhàn)披露了一(yī)则行政处(chù)罚决定书，引发市(shì)场关注(zhù)。时为新美星董事长何德平和(hé)其配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对(duì)新美星凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股价，以(yǐ)便后续(xù)自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个(gè)证券(quàn)账户，利用(yòng)资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会(huì)对(duì)此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信(xìn)息披露违(wéi)法违规，给予警(jǐng)告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看(kàn)，究(jiū)竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息(xī)，新美星董事(shì)长、法定(dìng)代表人、实际控(kòng)制人(rén)何德(dé)平和(hé)他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约3200万元，这(zhè)些(xiē)钱部分(fēn)来自他(tā)们所(suǒ)掌控的上海海(hǎi)得泽广(guǎng)投资管理中心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽广）减持(chí)“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目的是(shì)，委托蒋维对“新(xīn)美(měi)星”进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以(yǐ)便何(hé)德(dé)平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的(de)证券账(zhàng)户(hù)并联(lián)合其他(tā)市场资金(jīn)在二(èr)级市场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人(rén)介(jiè)绍认(rèn)识(shí)并联合毛明土、李传武(wǔ)共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利(lì)于(yú)两方交易决策(cè)，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披(pī)露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日(rì)，蒋维(wéi)联(lián)合毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期(qī)行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在(zài)此期(qī)间，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集(jí)中交易(yì)“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传武，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，申买量(liàng)占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始(shǐ)，账户组持续大(dà)量(liàng)买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一(yī)，竞(jìng)价买(mǎi)入成(chéng)交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不(bù)低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉(shè)案账户(hù)组还(hái)多次实施盘中拉抬和对(duì)倒(dào)，并反向卖出获利(lì)的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账户(hù)组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出多点申诉意见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在案证据不足(zú)以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他(tā)人(rén)操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系(xì)，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人(rén)讨论(lùn)交(jiāo)易新美星的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳(fāng)或何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易新(xīn)美(měi)星的盈(yíng)亏分(fēn)配进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋维账户(hù)组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一(yī)致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部(bù)分(fēn)用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组(zǔ)交易行为承(chéng)担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)款项不(bù)知情(qíng)、未参(cān)与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行(xíng)动人中一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武，及他(tā)们(men)的(de)代理(lǐ)人也就是否(fǒu)合谋(móu)、部(bù)分账(zhàng)户的控(kòng)制(zhì)关系、委托理财关系等提出了(le)申(shēn)诉意见。

　　对此凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则，证监会回应，经复核，对当事(shì)人(rén)及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体(tǐ)参与(yǔ)、多个(gè)环节(jié)实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完(wán)成的操纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据(jù)可以证(zhèng)明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为(wèi)保(bǎo)证(zhèng)金，委(wěi)托其通过(guò)二级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德平(píng)知悉并(bìng)参与(yǔ)了(le)本案(àn)行为；上述行为的实质(zhì)是(shì)操纵股价，并非合(hé)法理财(cái)。在案证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武有(yǒu)共同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图和目标，共(gòng)同商议(yì)、谋(móu)划(huà)操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响股价(jià)的行动(dòng)，属于(yú)共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承(chéng)担(dān)，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司(sī)的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李(lǐ)传(chuán)武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基(jī)础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一个整体，不区(qū)别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第(dì)七十七条第一项规(guī)定(dìng)，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零三(sān)条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露(lù)违法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并罚(fá)款

　　另(lìng)外(wài)，关于何(hé)德(dé)平信息披露违法的相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人提出(chū)：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股(gǔ)份系海得(dé)泽(zé)广为(wèi)兰某(mǒu)代(dài)持，股份(fèn)减持决策由(yóu)海得泽广(guǎng)和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇(huì)入黄秀芳(fāng)指定(dìng)账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二(èr)，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策产生(shēng)重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便(biàn)认定(dìng)代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参(cān)与、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不(bù)应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易(yì)流水、资(zī)金(jīn)流水(shuǐ)及相关(guān)银行账户流(liú)水，结合何德平(píng)、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认(rèn)定海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳持(chí)有新美星(xīng)股票。当事人所提相关理由(yóu)不具有事实和法律依(yī)据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际控制(zhì)人，未如(rú)实告知上市(shì)公(gōng)司上述持(chí)股情况，导(dǎo)致(zhì)新美星在相关公告中(zhōng)均未披露相(xiāng)关情(qíng)况(kuàng)，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三(sān)条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就信(xìn)息(xī)披(pī)露违法行为，对(duì)何德平(píng)给予警(jǐng)告(gào)，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款。

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