财联社5月17日讯（记(jì)者(zhě) 闫军(jūn)）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄力寻找(zhǎo)下(xià)一个方向。

　　“我们现(xiàn)在对(duì)外(wài)输出市场观(guān)点会很谨(jǐn)慎，不再对外提明确主(zhǔ)线(xiàn)，今年接下来的(de)市场大概率是(shì)不好(hǎo)做了。”有基金公司人士向财联社记者表示，随着(zhe)4月底上市公司年报(bào)一季报的披露，炒作没有业绩的AI风(fēng)险变(biàn)高，而市场(chǎng)对有业绩支撑的新能源又(yòu)提(tí)不起兴(xīng)趣。

　　从市场的情(qíng)绪来看(kàn)，同样如此，5月(yuè)16日的市场亮色不多，沪指失守3300点(diǎn)，成交(jiāo)额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场(chǎng)成交额较前期明显(xiǎn)萎缩，资金观望的情绪(xù)有所加重。北向资金(jīn)16日净(jìng)卖(mài)出34.01亿(yì)元，结束此前连(lián)续7个交易日净流入的态势(shì)。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批量跳水无疑打击(jī)了(le)市场的(de)信(xìn)心。AI概念(niàn)股持续低迷(mí)，高位股(gǔ)集体大跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出版传媒(méi)、引力传媒等多股跌停，有投资者开(kāi)玩笑建议“5月16日为人(rén)工智能受难日，纪(jì)念人(rén)类(lèi)第四(sì)次工业革命进(jìn)程中(zhōng)，人工智能行情开(kāi)启后第(dì)一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年(nián)另外一条(tiáo)主(zhǔ)线中特估方面，中字头个股(gǔ)震(zhèn)荡调(diào)整，中船科技(jì)跌停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但市场昙花一现，产业链上没有形成全面的行(xíng)情反弹。

　　在(zài)存量资(zī)金的搏杀之下，从(cóng)A股结构(gòu)上看，AI、中特估和新能源形成了(le)“三国对立”格局(jú)，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动，有投资者表示(shì)，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望(wàng)了，很想知道芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安基金经(jīng)理刘(liú)杰表示(shì)，近期引领市(shì)场的两大(dà)主题“中特估”及(jí)人工智(zhì)能板块均出(chū)现调整，整体盘面(miàn)主(zhǔ)线不够清(qīng)晰。但(dàn)可以判断，随着海(hǎi)外(wài)加息(xī)节奏逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳增长促内需政策及(jí)货币政策的推出，且国内经(jīng)济温和复苏(sū)背景下，权益市场整体行(xíng)情(qíng)预计将继续向上修复。

　　对(duì)于市场风格(gé)，他进一步指出，目前市场风格阶段性可(kě)能(néng)将(jiāng)更加趋向(xiàng)均衡，中短期内(nèi)，人工智能、新能源、医药及中特估(gū)等板(bǎn)块均(jūn)有阶段性的相对收益；而长期来看，先进(jìn)制造(zào)、新能源(yuán)、TMT、消费等行业中的核(hé)心资产(chǎn)仍将是(shì)持(chí)续关注的市(shì)场主线。

　　整个(gè)市场的亮点在医(yī)药的反弹，三(sān)博脑(nǎo)科、何氏眼科(kē)、普瑞眼科均(jūn)创历(lì)史(shǐ)新高，有网(wǎng)友调(diào)侃：炒股费脑(nǎo)、费眼(yǎn)，不知挂脑(nǎo)科(kē)好还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以(yǐ)来，各大指(zhǐ)数除(chú)创业板指外累计均有(yǒu)上涨，大消费、大金融等板块首先(xiān)迎来了基本(běn)面预期修复的改善，而通信(xìn)、计算机、传媒等板块(kuài)也在人工智能等(děng)产业趋势变化的影响下出(chū)现了连续大涨。而低估(gū)值高股(gǔ)息为(wèi)代做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪表的(de)“中(zhōng)特估”品(pǐn)种(zhǒng)也走(zǒu)出了连续(xù)上涨(zhǎng)行情(qíng)。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸金(jīn)。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年底(dǐ)启(qǐ)动(dòng)以来，成为市场(chǎng)最热主线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月(yuè)23日(rì)至2023年(nián)4月13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日达(dá)到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华(huá)夏中证动漫(màn)游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证动漫游戏(xì)ETF等相关基金(jīn)年内也短暂出(chū)现过翻(fān)倍。不(bù)过随着行(xíng)业交易拥挤度升至40％，基金(jīn)调(diào)仓至高位后，AI板块(kuài)在(zài)4月开始回调，截至5月(yuè)16日，AI指数距离(lí)年内(nèi)高点已(yǐ)经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个(gè)交(jiāo)易日，热(rè)门个股批量(liàng)跳(tiào)水让追(zhuī)高的投资者体验(yàn)非常(cháng)差，市场浮(fú)躁自然赚钱效应(yīng)差。

　　有投资者表示，别人做量(liàng)化(huà)学的是(shì)巴菲特滚雪球(qiú)，我们(men)学的是(shì)“龙头战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友给出通俗易懂(dǒng)的解答：宁愿(yuàn)被(bèi)强者(zhě)打(dǎ)得头(tóu)破血流，也不愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙头战法体系里面的核(hé)心，就(jiù)是拥抱强势(shì)股，永远拥抱强势股，即使(shǐ)亏(kuī)钱也(yě)要(yào)亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到基金收(shōu)益率上，此前翻倍(bèi)动漫(màn)游(yóu)戏(xì)主题ETF迅(xùn)速回撤，距(jù)离最(zuì)高收益率已经回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日(rì)，华夏(xià)中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF回报率(lǜ)依然最高，为81.31％，近一(yī)周(zhōu)回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过(guò)10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游戏(xì)ETF。此(cǐ)外国泰中证沪港(gǎng)深(shēn)动漫游戏ETF、银华(huá)体(tǐ)育文(wén)化单(dān)周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过8％的(de)有27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱(yú)乐文化(huà)、智慧生活(huó)等相关主题上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新(xīn)能源板块没有能延续周一的强(qiáng)势(shì)。从(cóng)多(duō)家公募基(jī)金观点反馈来(lái)看，不论是从基本面、还是估值，新能源的(de)暗(àn)黑时刻已(yǐ)经(jīng)过(guò)去。新能源(yuán)产业(yè)自2022年7月开始长达11个(gè)月的调(diào)整周期，板块龙头公司去年下(xià)跌超过40％，调(diào)整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基(jī)础已经(jīng)具(jù)备，但是面(miàn)对中特估的政(zhèng)策(cè)红利与AI的无限(xiàn)想(xiǎng)象空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎总是缺乏“临(lín)门一(yī)脚”。

　　从基金表现(xiàn)来看，这一(yī)趋势正在慢(màn)慢聚力(lì)。从近一周基金回报率来看，排名靠前的均(jūn)为(wèi)重(zhòng)仓新能源，比如(rú)国投(tóu)瑞(ruì)银先进制(zhì)造、长(zhǎng)安裕盛(shèng)、国投瑞银(yín)产业趋势和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过10％。从(cóng)近一(yī)周回报率(lǜ)首尾基金来看(kàn)，华夏(xià)中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进制(zhì)造(zào)之间收益(yì)差额超过20％。

　　机构直(zhí)言市场处于“战略僵(jiāng)持阶段的(de)乱(luàn)战”

　　16日下午(wǔ)，一份(fèn)某(mǒu)公募基(jī)金交流的纪要在(zài)市场上(shàng)流(liú)出，直(zhí)言(yán)经济(jì)缓(huǎn)慢复(fù)苏中(zhōng)，还没有主线出现，当前市(shì)场更需要信(xìn)心。

　　港股(gǔ)向来有“五绝六(liù)穷七翻身(shēn)”的说法(fǎ)，在5月政(zhèng)策、业绩(jì)处于相(xiāng)对真空期，市场很难有(yǒu)好的表现。当下A股同样如此(cǐ)。创金(jīn)合信首席经济(jì)学(xué)家魏凤(fèng)春表(biǎo)示，对市场的整体观点是大概率市(shì)场处于“战略僵持阶(jiē)段的乱(luàn)战”，5月交易机会可能更均衡、但也更(gèng)脆弱(ruò)，当前(qián)可能是(shì)一个布局的好阶段，而未必会(huì)是(shì)收获的阶(jiē)段，投资(zī)者需要多一点耐心(xīn)。市场可能继续(xù)对一季报定价，短期(qī)市场的(de)核(hé)心矛盾在于(yú)缺乏特(tè)别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然(rán)看好TMT和中特(tè)估全年(nián)的投资(zī)机会，但(dàn)是(shì)短期游(yóu)戏传媒和(hé)中(zhōng)特(tè)估与其他板块分化较为极致，也是不争的事实，提醒投资者这两个板块短期可能的风(fēng)险。从策略角度(dù)看(kàn)，魏凤春表示，投资者需要高度重视交易的(de)灵活性。策略的整体(tǐ)包括趋势(shì)、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的(de)是(shì)节奏的变化，不是趋势做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪和结(jié)构(gòu)的变化。

　　此外(wài)，博时基金表示，16日发布(bù)的4月经济指标(biāo)显示做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪(shì)，4月份国内服务业(yè)和消费恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的态势、但修复的基(jī)础(chǔ)仍需继续巩固(gù)。货币政策依然(rán)延续(xù)前(qián)期稳健偏宽松的(de)基调，流(liú)动性也维持合理充(chōng)裕的态势。当前市场对央(yāng)行后(hòu)续(xù)采(cǎi)取降息操作(zuò)仍有一定的预(yù)期。今年仍(réng)是“稳(wěn)增长”之(zhī)年，或可适当关注受益“一带(dài)一路”政(zhèng)策的概念板块的(de)机会。

　　不过亦有市场人士表示不必(bì)过分悲观，随(suí)着股指交(jiāo)割(gē)日临近，盘面波(bō)动剧烈一点，算是(shì)正常的行(xíng)为，不必放大恐慌。在储蓄资金大(dà)搬家和经(jīng)济复苏的大(dà)趋势下，纠(jiū)结于几十个点的起伏可能会(huì)误(wù)判方向。边(biān)走边看(kàn)，行(xíng)情会(huì)在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪