今年AI波澜(lán)壮阔(kuò)的大行情之下(xià)，引发(fā)了全行业(yè)所有基金经(jīng)理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的观点和真实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回报(bào)基金，一季度(dù)主要投(tóu)资在人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)、算法(fǎ)、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住(zhù)了(le)市场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先的(de)主动(dòng)权益基(jī)金。同时，较好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基(jī)金一季度(dù)规模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在(zài)一(yī)季度也吸引了(le)多位明星基金(jīn)经理的关(guān)注目光。

　　兴证全(quán)球谢(xiè)治宇就(jiù)在(zài)一季报表(biǎo)示，一季度在人工智能(néng)相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进(jìn)行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱(bào)人工智(zhì)能(néng)

　　开年(nián)以来，计算(suàn)机行业在人工智能板块的带动下，走出了(le)波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安(ān)基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季度(dù)积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极回(huí)报成(chéng)为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最新(xīn)观点备受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来(lái)最强的(de)产业趋势(shì)。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展(zhǎn)结(jié)合自身(shēn)业务的人工智能领域(yù)的(de)研(yán)究，在(zài)股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后，是相关公司(sī)在(zài)产业端的积极(jí)布局(jú)，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安(ān)积极回报基(jī)金一季度主要投资在人工智能(néng)领域，算(suàn)法、应(yīng)用、算力(lì)端(duān)都有相应(yīng)布(bù)局。

　　从诺安(ān)积极回报(bào)的持(chí)仓看(kàn)，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股进行(xíng)了(le)较大幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪(hù)硅产业仍出现在其(qí)前十大重仓股(gǔ)之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进(jìn)了(le)长川科技、华(huá)海(hǎi)清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔(ěr)股份(fèn)、浪潮信息、中芯国(guó)际(jì)、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其(qí)重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头(tóu)号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科(kē)技(jì)、江波龙(lóng)等年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较(jiào)好的重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓(cāng)位来看，诺安积极回报(bào)并没有保持去年底的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平(píng)。去年三、四季度基本保(bǎo)持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的(de)另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太(tài)大变化，前十大重仓(cāng)股相较去年底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在(zài)诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布局芯片板块，在(zài)当前(qián)的(de)市场位置，迎接(jiē)即将(jiāng)到来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈及芯片(piàn)板(bǎn)块的(de)两(liǎng)大细分领域，在一(yī)季(jì)度都(dōu)到了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从2021年四(sì)季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下(xià)帷幕，在今年(nián)一季度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度库存水平接近(jìn)正常，各(gè)厂商二(èr)季度毛利率水(shuǐ)平见(jiàn)底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设(shè)计板(bǎn)块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛(měng)进的(de)发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们(men)所(suǒ)有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来(lái)最强(qiáng)的产业(yè)趋势。海外(wài)引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模(mó)型(xíng)持续迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而(ér)算力几何级的增(zēng)长(zhǎng)和边(biān)缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将让芯片周期拐点提前(qián)到来。

　　另(lìng)外一个重要(yào)板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中国半导(dǎo)体的(de)制裁已经到了穷(qióng)途(tú)末路(lù)的地(dì)步，暨2022年(nián)10月7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口新法案对我(wǒ)国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速(sù)扩产成熟制程，另一(yī)方面(miàn)在国(guó)内设备厂商(shāng)的(de)配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然(rán)美国的(de)制裁(cái)对我国悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望先(xiān)进(jìn)制(zhì)程(chéng)的扩(kuò)产造成(chéng)了一(yī)定的影响(xiǎng)，但是另(lìng)外一个(gè)角度看，芯片设备的国(guó)产化(huà)率却取(qǔ)得(dé)了突飞猛(měng)进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处于下行周期的大背景下(xià)，国产替代进(jìn)程加速对设(shè)备材料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉(lā)动，很(hěn)可能会超(chāo)预期(qī)。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军基金的(de)规模也出(chū)现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极(jí)回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基(jī)金。这(zhè)一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领(lǐng)域大(dà)跌影响，若截(jié)至4月(yuè)20日，该基(jī)金业绩超过(guò)72％，一(yī)路涨势如虹。

　悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望　较好(hǎo)的(de)业(yè)绩(jì)也(y悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望ě)让(ràng)这(zhè)只冠(guān)军基(jī)金一季度规模暴(bào)增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极(jí)回(huí)报去年(nián)底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规模(mó)已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季(jì)度的净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自(zì)于(yú)投(tóu)资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的话(huà)题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的5只(zhǐ)基金在一季(jì)度规模均出现(xiàn)上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配(pèi)置同(tóng)样规(guī)模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅(fú)度(dù)达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模也从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的(de)一员。

　　谢治宇：对(duì)人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证全球(qiú)基金分管(guǎn)投(tóu)研的副总，市场(chǎng)上管理(lǐ)规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓(cāng)换股(gǔ)方向(xiàng)也受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披露情(qíng)况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导(dǎo)体及(jí)光模块相关板块，他也坦言(yán)在一(yī)季度主要对(duì)对人工智能相(xiāng)关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季度(dù)新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份四只个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头(tóu)——海康威(wēi)视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点、安检等(děng)多(duō)类产品。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威视(shì)的营收增(zēng)长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云计(jì)算和人工智(zhì)能领域提提(tí)供以芯(xīn)片(piàn)为基础(chǔ)的解决方案(àn)，目前主要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份也是(shì)全(quán)球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模(mó)块供应商(shāng)。截(jié)止4月21日，中际旭(xù)创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第七大重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包括立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛药业在(zài)内的四只个股在一季度退出(chū)兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外(wài)一(yī)只可投港股的兴全合宜基金在(zài)一季度(dù)除了加仓(cāng)半(bàn)导体等板(bǎn)块之外(wài)，互联(lián)网板块(kuài)中的腾讯(xùn)控股也是其(qí)主要加仓方向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在一(yī)季报中表示(shì)，随着各种风险(xiǎn)因素(sù)减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期(qī)内维持(chí)了较(jiào)高(gāo)仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不(bù)断寻找具(jù)有良好投资性价比(bǐ)的优(yōu)秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环(huán)境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金(jīn)朱红(hóng)裕成为市场备受关(guān)注的基金经(jīng)理。

　　招(zhāo)商核心(xīn)竞(jìng)争力一季报的(de)披露揭开了(le)朱红裕的投资思路和路径。从股票(piào)持仓来看，一季度末该基金股票市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处(chù)于(yú)该基金成(chéng)立以来的(de)最高值(zhí)，显示出一种积极的(de)态度(dù)。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置(zhì)港股(gǔ)比例有所(suǒ)提升。数据(jù)显示，招商(shāng)核心(xīn)竞争力(lì)配置(zhì)中国大陆、中国香港股票市值(zhí)占(zhàn)基(jī)金净(jìng)值比(bǐ)例(lì)分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)配置来看，重点布(bù)局(jú)了信息技术、可选消费(fèi)等(děng)。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康(kāng)持有(yǒu)比例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱(zhū)红裕整体(tǐ)做了一些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航信息网络、安(ān)琪酵(jiào)母新进前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股之列，通威股(gǔ)份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们(men)基于对经(jīng)济(jì)复苏预期大概率(lǜ)偏弱的(de)判断(duàn)，主要减持(chí)了(le)经济复(fù)苏敏感(gǎn)度相(xiāng)对较高的部分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等(děng)行(xíng)业，同时(shí)，我们亦在(zài)一季度末(mò)期逐步(bù)逢低(dī)增持了港股(gǔ)中可能(néng)面临业(yè)绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他(tā)也(yě)坦言，虽(suī)然(rán)创(chuàng)造了一(yī)定的(de)超额收益，但市(shì)场的(de)博(bó)弈程度超出了我(wǒ)们的(de)预期(qī)，导致对(duì)部分(fēn)行业的定价(jià)出(chū)现了较(jiào)为显著的(de)偏离。我们将基(jī)于中长期的行业(yè)研究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望