投(tóu)资(zī)者除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智(zhì)能主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘，最新5k是多少钱 5k是什么意思股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿(yì)美(měi)元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资能火热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基(jī)金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片(piàn)和(hé)算力的先(xiān)进技术，英伟达公司(sī)的(de)股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美(měi)元，公司市值一度(dù)突破(pò)万亿(yì)美元。截(jié)至6月1日收盘，其股价(jià)回(huí)落至397.7美(měi)元，但依旧有(yǒu)望再次突破(pò)万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工(gōng)作正在改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大(dà)了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年(nián)以来涨幅(fú)最高的股票(piào)型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智(zhì)能自动(dòng)内容生成(chéng)）概念的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局(jú)英伟达或相关概念股。交易软(ruǎn)件通(tōng)达(dá)信推出(chū)了(le)英伟(wěi)达概念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共(gòng)包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的(de)合(hé)作。从公募基金一季(jì)度(dù)末的数据来(lái)看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持有英伟达公(gōng)司股票的公募基金主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规(guī)模最(zuì)高的(de)是(shì)广发全球(qiú)精选，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯(sī)拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国(guó)内AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等(děng)美股科(kē)技股年初至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其(qí)整合(hé)进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投资数(shù)十(shí)亿美元(yuán)，这(zhè)是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今年一(yī)季度的(de)业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中心业(yè)务的营收(shōu)创(chuàng)历史新高，远好(hǎo)于市场预(yù)期。

　　如何(hé)把握投资(zī)机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会的投资者而言，英伟达和微(wēi)软在内的众(zhòng)多美(měi)股科技股(gǔ)公司是其关(guān)注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是(shì)科技革命最(zuì)新的突破口。能够率先(xiān)建立起良好商业模(mó)式(shì)的公(gōng)司(sī)与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的(de)公司将会成为未(wèi)来最有潜力(lì)的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特(tè)质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行业(yè)成交热度(dù)上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季(jì)度(dù)整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产业整体仍处于主动(dòng)去(qù)库(kù)存阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半导体(tǐ)重(zhòng)回弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽然(rán)有所企(qǐ)稳，但(dàn)也(yě)很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦洪告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的(de)驱(qū)动力(lì)主要来源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算(suàn)力芯片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价(jià)表现以(yǐ)及背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的(de)例证。而从未来的一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且空间(jiān)不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周期(qī)尚未反(fǎn)转，但(dàn)在资金(jīn)情绪、政(zhèng)策扶(fú)持和半(bàn)导(dǎo)体设(shè)备业绩高增长等利好(hǎo)因(yīn)素支撑下，当前位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得期待(dài)，但投资需(xū)要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看(kàn)，大热(rè)必死、均值回归(guī)的规律永不变色，所以投资(zī)与产(chǎn)业发展之(zhī)间存在着较(jiào)大(dà)差异。在操作(zuò)中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入(rù)，而是需要在相(xiāng)对(duì)低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者(zhě)除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投资(zī)的(de)时(shí)候(hòu)要选择掌握核心技术(shù)、真正具有(yǒu)核心(xīn)竞争力的(de)投资标的(de)，确(què)保产业景气能够反映在未来的业绩(jì)上，要避(bì)免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标的也(yě)要以合(hé)适的价格买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做(zuò)好分散配置，不(bù)要(yào)将(jiāng)资(zī)金全押一个赛道。

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