近期交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对建(jiàn)设银行(xíng)启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的(de)大(dà)行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金(jīn)融(róng)机构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处(chù)分规(guī)则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中(zhōng)国(guó)建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年建(jiàn)行(xíng)承销非(fēi)金融企业(yè)债务(wù)融(róng)资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支持(chí)优(yōu)质头部房地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销(xiāo)房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资(zī)工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会(huì)官网发布信息(xī)，针对中国进出口银行金融(róng)债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及(jí)中国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西(xī)银行、青岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债券业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交易(yì)等违规行为。其中(zhōng)，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清算(suàn)速(sù)度不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有效评(píng)估(gū)交易合理性(xìng)，作(zuò)为(wèi)中间(jiān)方(fāng)以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数(shù)和金(jīn)额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行(xíng)已(yǐ)被启动自(zì)律调查。相关公(gōng)告称，交易商协(xié)会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏(piān)离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市发展投(tóu)资控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银(yín)行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大(dà)额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行自(zì)律(lǜ)调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券(quàn)、富国(guó)资产管理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协(x秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗ié)会监管(guǎn)处(chù)罚力度加强

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自(zì)律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次(cì)，作(zuò)出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超(chāo)过(guò)五(wǔ)成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业(yè秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗)务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括(kuò)低价(jià)包(bāo)销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影响了(le)市场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债务融资(zī)工具未按照发行文件(jiàn)约(yuē)定开(kāi)展(zhǎn)余额(é)包(bāo)销(xiāo)，个别债务(wù)融(róng)资工具挤占了其他(tā)投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正(zhèng)原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造成了一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机(jī)构在从(cóng)事(shì)相关业务(wù)过程(chéng)中(zhōng)，务(wù)必(bì)牢固树立市场(chǎng)责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管规定和自(zì)律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)表示，做市商作为银(yín)行间市场基(jī)石机构，承担(dān)着提高(gāo)市场流动性、促进(jìn)价(jià)格发现的重要(yào)作用(yòng)，应切实(shí)提升做市交易能力(lì)，加(jiā)强内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严要(yào)求，以严(yán)格自律惩戒(jiè)向市(shì)场传递“零容忍”的清晰(xī)信号(hào)，引导(dǎo)市场各类(lèi)主体(tǐ)归位尽(jǐn)责(zé)，维护市场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券市(shì)场的(de)“看(kàn)门人”，对(duì)于商业银行特(tè)别(bié)是国有大行来说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护(hù)好行(xíng)业的良性竞争生态。

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