今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立(lì)基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年(nián)来由于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)之间的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开(kāi)户(hù)、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部(bù)利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c今年2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效(xiào)<学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c/p>

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是(shì)以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监(jiān)管的(de)处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需(xū)要对(duì)接系统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成(chéng)本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会对(duì)基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公布的(de)公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售(shòu)保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在(zài)全市(shì)场473家基金代销机构中，目(mù)前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严(yán)监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

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