金融界5月(yuè)22日消(xiāo)息 悄然(rán)之(zhī)间，已经崩盘了33年的日本股市(shì)竟然奇(qí)迹般的活过来了，甚至还(hái)在不(bù)断挑战新高(gāo)，真是活久见。

　　22日，日(rì)本股市主要股指日经225指数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月(yuè)以来近33年(nián)的新(xīn)高，同(tóng)时(shí)也是(shì)自(zì)日本泡沫经(jīng)济崩溃以来的最高收盘价。今年以来(lái)日经225指数(shù)已(yǐ)涨超19%。

　　而这(zhè)之前，日本股市几(jǐ)经(jīng)挣扎但是(shì)最(zuì)终都黯淡(dàn)收场，但是似乎这次(cì)有点不一样的味道，“股神(shén)”巴菲特助阵、“华(huá)尔(ěr)街大鳄”高盛摇旗呐喊以及(jí)

　　地(dì)缘政治的变动(dòng)使(shǐ)得(dé)日本(běn)股市变得微妙起来(lái)。

　　海外资(zī)金是不可或缺力量(liàng)

　　对于(yú)日本股市爆发，海(hǎi)外资金是(shì)不(bù)可或缺(quē)的力量。数据(jù)显示，海外投(tóu)资者对(duì)日本股票需求稳(wěn)健。根据日本(běn)交易(yì)所集(jí)团，4月海外投资(zī)者(zhě)净(jìng)买入价(jià)值2.15 万亿日元（约(yuē)合157亿美(měi)元(yuán)）的日本股票，为(wèi)2017年(nián)10月以来(lái)最大规模(mó)的(de)外(wài)国人净购买量。不过，日本企业部门仍然是日本股票的最(zuì)大净买家，年初至今(jīn)的买入量(liàng)为1.1万(wàn)亿(yì)日元。

　　当然这其中(zhōng)也包(bāo)括(kuò)在3年(nián)前就“闻到”金钱味道的巴菲特，2020年(nián)8月，巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司（下称“伯克希尔”）首次披露，其收购了日(rì)本(běn)前五大贸易公司每家略高于(yú)5%的股份。这五大贸易公司分别是伊藤忠商事、三菱商事(shì)、三井物产、住友商事(shì)和丸红。自首(shǒu)次(cì)披露之后，巴菲特已3次购买并扩大了(le)对日本五大商社的股份持有(yǒu)量。

　　从近期数据披露可以看出(chū)，伯克希尔(ěr)哈撒(sā)韦目前(qián)在日本(běn)持有的股票比在美国以外任何其他国家都多(duō)。今年早些时候，巴(bā)菲特增持了日本五大(dà)商社(shè)，并暗示将进(jìn)一步投资日本股票(piào)。现年92岁高(gāo)龄的(de)他还在(zài)上个(gè)月(yuè)罕见地(dì)亲自访问日(rì)本。

　　对于(yú)为何在这(zhè)个(gè)时点，不(bù)断增(zēng)持日本股票？在5月初巴(bā)菲特股(gǔ)东(dōng)大会上(shàng)，巴菲特就(jiù)这(zhè)样(yàng)说(shuō)到：

　　投资日本商社的决定其实非常简单(dān)，也非常(cháng)容易理解，我们(men)可能和这(zhè)五(wǔ)家公(gōng)司都(武警能打过特警吗dōu)有过业务来往。从(cóng)整体来看(kàn)，这些公司能够支付(fù)不错的分红(hóng)，在某(mǒu)些情况下也会(huì)回购股票(piào)，我们也能很好(hǎo)地理解他们所拥有的一(yī)大堆业务(wù)，同时我们还能(néng)通过融资解决汇率风险问题。所以我(wǒ)们(men)就开始购买(mǎi)了，甚至(zhì)这件事情一开(kāi)始我都没有告(gào)诉阿贝尔(ěr)。

　　此外，巴菲(fēi)特日本之行(xíng)的部分(fēn)原因是为了向这些公(gōng)司介绍阿贝尔（伯克希尔非(fēi)保(bǎo)险业务副(fù)董事长格雷格·阿(ā)贝尔，被视为巴菲特的接班人(rén)），因(yīn)为接(jiē)下(xià)来双方可能要共事20、30、40或50年(nián)。

　　如今看(kàn)，提前(qián)三(sān)年布局的巴(bā)菲特(tè)已经赚麻了，巴菲特再次用行动(dòng)告诉大家姜还是老的辣。

   多位大(dà)佬抄(chāo)底日本

　　除了巴菲特(tè)，还有其他大佬也在(zài)紧锣密(mì)鼓(gǔ)的行动中。3月31日，黑石集团主席苏世民拜访了日本首(shǒu)相(xiāng)岸田文雄。黑石集(jí)团两年前(qián)在日本一(yī)举收购8家(jiā)酒店，此行被外界普遍认为日本(běn)还蕴藏着(zhe)更(gèng)多(duō)投(tóu)资机会。

　　同一(yī)时期(qī)，黑(hēi)石集(jí)团最主要的竞争对手(shǒu)——KKR创(chuàng)始人亨利·克拉维斯也(yě)在日本与投资对象展开交流。

　　4月(yuè)初造访(fǎng)日本东京(jīng)的还有美国(guó)对冲基金(jīn)Point72创始(shǐ)人史蒂夫·科恩；对冲基金(jīn)Citadel在今年早些(xiē)时候决定重新在东京开设(shè)办事处，据《金融时报》报道，Citadel正在申(shēn)请在日本市场的运营牌照。

    日本受益于地缘政治格局变化

　　自1989年日本泡沫(mò)经济崩(bēng)溃以来(lái)，日本(běn)股市一(yī)直都在苦(kǔ)苦的(de)填坑之(zhī)中，如(rú)今似乎局面发生了变化。

　　虽然巴菲特在股东大会(huì)上解释(shì)了抄底日本股(gǔ)市，但是“狡(jiǎo)猾”的巴老爷子也(yě)有所(suǒ)保(bǎo)留(liú)。站在事后马后炮的角(jiǎo)度看，对股市(shì)拥(yōng)有独特理解的巴菲特对国际地缘政治的变化也颇有研究。

　　自2018年中美贸易争(zhēng)端以(yǐ)来，国(guó)际(jì)地(dì)缘政治格局巨变。在新的地缘政(zhèng)治格局下，日本在(zài)亚太格局中扮演了更加重(zhòng)要(yào)的角色，同时日本(běn)在芯片(piàn)等(děng)产(chǎn)业发展中野心勃勃，这都成为了边(biān)际上的重要变量(liàng)。仔(zǎi)细观察日(rì)本的经济脉络，我(wǒ)们(men)也(yě)会发现日本的设备投资开(kāi)始(shǐ)进(jìn)入加(jiā)速期(qī)，这(zhè)背后有产业自身发展(zhǎn)的原因，也(yě)暗合地(dì)缘变迁(qiān)的(de)逻辑(jí)。

　　值(zhí)得(dé)一提的(de)是，日(rì)本相对稳定甚至略(lüè)显僵化的(de)政(zhèng)治格局，在(zài)全球动荡的大背景下(xià)反而成为了“避(bì)风港(gǎng)”。

　　“嗅到了”日本敏感变化的巴菲特，一(yī)直在(zài)等待出手(shǒu)的时机。直到(dào)新冠危(wēi)机(jī)爆(bào)发，日本股市出现急搓，巴菲特终于等到了被(bèi)低(dī)估的日本资产，自此疯狂抄底(dǐ)日本股市。

　　而日本5大商社也用业绩证明自己的确被(bèi)低估了。据日经中文网(wǎn武警能打过特警吗g)，日(rì)本(běn)综合商社的2022财年（截至(zhì)2023年3月）合并财报(bào)于5月9日(rì)全部出(chū)炉(lú)。5大商社的合计净(jìng)利(lì)润超过约4.2万亿日元，在(zài)短短2年时(shí)间里(lǐ)增加到了4.3倍。

　　除了(le)日本基(jī)本面发生的变化，日本监管(guǎn)层的助推也是一股不(bù)容忽视的力量(liàng)。日本监管(guǎn)层持续推(tuī)动企业经营能力(lì)的改善和价值的修复(fù)，其中敦(dūn)促企业对投资(zī)者提高回报、鼓(gǔ)励(lì)企业(yè)公开回(huí)购成为(wèi)改革重要(yào)抓手。

　　尤(yóu)其是在今年3月底，东京证券交易(yì)所为了改变大量个股股价跌破(pò)净值的情况，发布(bù)《关于实现关注资金成本和股价经(jīng)营要求》要求(qiú)上市公司提高企(qǐ)业价值(zhí)和资本效率从而提升股价后，日本股市开始掀(xiān)起(qǐ)一波回购热潮。

　　一向被(bèi)韭菜讥讽为“反向指标(biāo)”的高盛也出(chū)来(lái)高喊(hǎn)日本(běn)可能(néng)正接近十年一遇的牛市。至于日本股市(shì)未(wèi)来将走向何方，一切将由时(shí)间给出答案(àn)吧。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 武警能打过特警吗