今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机(jī)构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严(yán)格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发(fā)布(bù)公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关(guān)业务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则(zé)于(yú)2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的(de)基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量(liàng)增多(duō)及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的(de)合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的(de)与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公(gōng)司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的(de)机构(gòu)合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量形成(chéng)显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能(n如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗éng)力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是(shì)在(zài)银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券(quàn)商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证(zhèn如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗g)的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长(zhǎng)

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